En el mundo de las inversiones inmobiliarias, existen dos tipos principales de Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (REIT) que los inversores individuales pueden considerar. Es importante entender las diferencias entre un REIT de capital y un REIT hipotecario para tomar decisiones financieras informadas en este sector.

¿Qué es un REIT?

Los REIT son un tipo de valor que se puede comprar y vender en las principales bolsas de valores, de manera similar a las acciones. Sin embargo, existen diferencias significativas en cuanto a sus enfoques e ingresos generados.

  • Los REIT de capital poseen y operan directamente propiedades de alquiler, obteniendo ingresos de los alquileres pagados por los inquilinos.
  • Por otro lado, los REIT hipotecarios compran u originan hipotecas, obteniendo ingresos de los pagos de interés generados.

Regulación de los REIT

Los REIT están sujetos a regulaciones específicas para proteger a los inversores y garantizar la transparencia en sus operaciones. Por ejemplo, al menos el 75% de los activos de un REIT deben estar en bienes raíces, y al menos el 75% de sus ingresos brutos deben provenir de alquileres, intereses hipotecarios o ganancias por la venta de propiedades.

Los REIT están legalmente obligados a distribuir al menos el 90% de sus ingresos anuales gravables a los accionistas como dividendos, lo cual garantiza que los inversores reciban una parte justa de las ganancias pero limita la capacidad del REIT para reinvertir flujos de efectivo con fines de crecimiento.

REIT de Capital

Los REIT de capital son el tipo más conocido y común. Estas entidades generan principalmente ingresos a través de los pagos de alquiler de las propiedades inmobiliarias que poseen y operan. Estos REIT adquieren, administran, construyen, renuevan y venden bienes raíces productivos de ingresos.

REIT Hipotecarios

Por otro lado, los REIT hipotecarios invierten en hipotecas, valores respaldados por hipotecas y activos relacionados. Mientras que los REIT de capital generan ingresos a través de alquileres, los REIT hipotecarios obtienen ingresos de los pagos de interés de las hipotecas.

Riesgos de los REIT de Capital y Hipotecarios

Al igual que cualquier inversión, los REIT de capital y los REIT hipotecarios conllevan riesgos que los inversores deben tener en cuenta. Por ejemplo, los REIT de capital son sensibles a las recesiones y períodos de declive económico, mientras que los REIT hipotecarios pueden ser vulnerables a cambios en las tasas de interés.

Importancia de los REIT en el Mercado Inmobiliario

Los REIT ofrecen a los inversores una forma de participar en el mercado inmobiliario sin la necesidad de una gran inversión de tiempo y dinero requerida para poseer, operar y financiar propiedades directamente. Tanto los REIT de capital como los REIT hipotecarios están obligados a distribuir el 90% de sus ingresos a los accionistas en forma de dividendos, lo que los convierte en opciones atractivas para diferentes perfiles de inversores.

Conclusión

En resumen, los REIT son una herramienta importante para diversificar una cartera de inversiones y acceder al mercado inmobiliario de manera eficiente. Comprender las diferencias entre los REIT de capital y los REIT hipotecarios puede ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas y aprovechar las oportunidades en este sector.