Revision del Anualidad Vs. Revisión de Perpetuidad

¿Qué es una anualidad y una perpetuidad?

La diferencia entre una derivación de anualidad y una derivación de perpetuidad está relacionada con sus distintos períodos de tiempo. Mientras que una anualidad utiliza una tasa de interés compuesto para calcular su valor presente o valor futuro, una perpetuidad utiliza solo la tasa de interés o tasa de descuento establecida. Sin embargo, existen varios tipos diferentes de anualidades, y algunas buscan replicar las características de una perpetuidad.

¿Por qué es importante saber la diferencia?

Cuando se calcula el valor temporal del dinero, la diferencia entre una derivación de anualidad y una derivación de perpetuidad está relacionada con sus distintos períodos de tiempo. Una anualidad es un pago establecido recibido durante un período de tiempo determinado. Las perpetuidades son pagos establecidos recibidos para siempre, o hasta la perpetuidad. Valorar una anualidad requiere hacer interés compuesto a la tasa de interés establecida. Las perpetuidades se valoran utilizando la tasa de interés real.

Derivación de Anualidad

Una anualidad es una serie igual y anual de pagos realizados durante un período de tiempo predeterminado. Las anualidades se pueden utilizar para una variedad de propósitos, pero el más común es proporcionar un ingreso estable para los jubilados.

En el caso de los jubilados, una suma global de dinero o activos se intercambia por una serie de pagos más pequeños en el futuro. Este pago suele estar garantizado para la vida del beneficiario, lo que significa que, por un costo, el vendedor de una anualidad asume el riesgo de longevidad, o el riesgo de que el beneficiario sobreviva al monto pagado.

Las anualidades generalmente son vendidas por compañías de seguros. Desde el punto de vista del negocio, la suma global adquirida por una compañía de seguros por adelantado, seguida por pagos pequeños hechos años después, puede ser un buen complemento para otros productos de seguros, que generalmente reciben pagos anuales pequeños en forma de primas, seguidos de pagos grandes e impredecibles.

El valor de una anualidad se deriva de la siguiente manera:

PV = Flujo de Efectivo Periódico × 1 − (1 + r) ^ -n / r donde: PV = Valor Presente r = Tasa de interés por período de tiempo n = Número de períodos de tiempo

Al calcular el valor de una anualidad, es necesario componer la tasa de interés establecida. Cada año, el propietario de la anualidad recibe un flujo de efectivo (más la tasa de interés), que se compone cada año a medida que se ganan el flujo de efectivo anual y el interés anual.

Derivación de Perpetuidad

Una perpetuidad es una serie infinita de pagos periódicos de igual valor nominal. Por lo tanto, el propietario de una perpetuidad recibirá pagos constantes para siempre. Una perpetuidad puede ser considerada como un tipo de anualidad que nunca cesa, aunque en el caso de una perpetuidad, el interés no se utiliza para calcular el valor. El concepto de perpetuidad se utiliza en numerosos modelos financieros.

La fórmula de una perpetuidad en finanzas se utiliza en metodologías de valoración para encontrar el valor presente de los flujos de efectivo de una empresa. Esto se hace descontando a una cierta tasa.

Aunque el valor nominal real de una perpetuidad es indeterminable debido a su período de tiempo indefinido, su valor presente se puede derivar. El valor presente es igual a la suma del valor descontado de cada pago periódico. El valor de una perpetuidad se deriva de la siguiente manera:

PV = Pago Periódico / r donde: PV = Valor presente de una perpetuidad Pago Periódico = Pago por período de tiempo r = Tasa de interés por período de tiempo

Al utilizar la tasa de interés real, y no sumar el interés compuesto, una perpetuidad puede derivarse como una corriente infinita de pagos.