Revisado por Somer Anderson.

Arbitraje vs. Especulación: Una Visión General

Los inversores siempre están haciendo lo posible para obtener ganancias en el mercado. Después de todo, ¿no es de eso de lo que se trata el trading? Ya sean individuos o instituciones, los inversores utilizan una estrategia financiera a medida que les funciona bien. Esta estrategia solo se logra después de mucho tiempo, paciencia y práctica. El arbitraje y la especulación son dos estrategias financieras muy diferentes, con grados de riesgo diferentes.

¿Qué es el Arbitraje y la Especulación?

El arbitraje es bastante común entre los inversores institucionales y los fondos de cobertura, y viene con una cantidad limitada de riesgo. Esta estrategia implica una gran posición en un valor que se negocia en dos mercados diferentes a precios distintos. El inversor lo comprará a un precio bajo en un mercado y lo venderá a un precio ligeramente más alto en otro, obteniendo así una ganancia de la diferencia. Debido a la naturaleza de esta estrategia, generalmente no es utilizada por pequeños inversores individuales.

Por otro lado, la especulación puede serlo. Esta estrategia no necesita una base de inversión considerable y puede no basarse en fuerzas del mercado. Se basa en suposiciones y puede involucrar cualquier tipo de valor, incluyendo bienes raíces. Mientras que el arbitraje conlleva una cantidad limitada de riesgo, la especulación sí tiene una mayor probabilidad de recompensa o pérdida.

¿Dónde se Aplican?

El arbitraje involucra la compra y venta simultánea de un activo para obtener ganancias a partir de pequeñas diferencias de precio. Esto es posible debido a las ineficiencias en el mercado. Los arbitrajistas, aquellos que utilizan el arbitraje como estrategia, a menudo compran acciones en un mercado, como el mercado financiero en los EE. UU. como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), mientras venden simultáneamente las mismas acciones en un mercado diferente como la Bolsa de Valores de Londres (LSE). La acción se negociaría en dólares en los Estados Unidos, mientras que en Londres se negociaría en libras. Esto suele suceder muy rápidamente y una vez que se actúa, la oportunidad desaparece.

Como cada mercado para la misma acción se mueve, las ineficiencias del mercado, las discrepancias de precios e incluso los tipos de cambio dólar/libra pueden afectar temporalmente los precios. El arbitraje no se limita a instrumentos idénticos. En cambio, los arbitrajistas también pueden aprovechar relaciones predecibles entre instrumentos financieros similares, como los futuros del oro y el precio subyacente del oro físico.

¿Por Qué son Importantes?

Dado que el arbitraje involucra la compra y venta simultánea de un activo, es básicamente un tipo de cobertura e implica riesgos limitados cuando se ejecuta correctamente. Se debe tener en cuenta que “limitado” no necesariamente significa menor. Si bien existe la posibilidad de perder por pequeñas fluctuaciones de precios, otros riesgos pueden ser mucho más fuertes, como la devaluación de una moneda. Debido a que el arbitraje no es exactamente libre de riesgos, los traders necesitan ajustar su situación para que las probabilidades de una mayor rentabilidad aumenten.

Hay también la cuestión de la posesión física en el arbitraje que no aparece en la especulación. En algunos casos, los arbitrajistas tomarán posesión física de los activos que están negociando, como materias primas, y por lo tanto deben tener en cuenta los costos de almacenamiento en sus costos.

¿Por Qué Difieren?

Los arbitrajistas suelen tomar posiciones grandes ya que intentan obtener ganancias a partir de diferencias de precio muy pequeñas. Debido a estas grandes posiciones, los inversores individuales por lo general no participan en arbitraje. En su lugar, esta estrategia es utilizada principalmente por fondos de cobertura y grandes inversores institucionales.

La especulación es una estrategia de compra y venta a corto plazo que implica una cantidad significativa de riesgo de pérdida o ganancia. La recompensa es el principal motor, por lo que si no hubiera expectativa de ganancia, no habría utilidad para la especulación. Esta estrategia generalmente se basa en suposiciones o corazonadas por parte del trader, quien intenta obtener ganancias a partir de precios al alza y a la baja.

¿Por Qué Debes Conocer Sobre Ello?

A diferencia del arbitraje, cualquiera puede participar en la especulación. No necesitas tomar posiciones grandes en una operación para especular, por lo que cualquier persona puede especular en sus operaciones, desde inversores individuales hasta grandes institucionales.

La especulación es una parte muy importante del mercado. Sin ella, no habría liquidez. Los participantes estarían limitados solo a aquellos productores y empresas. Esto ampliaría el spread entre la oferta y la demanda, dificultando encontrar compradores y vendedores en el mercado.

En resumen, tanto el arbitraje como la especulación son estrategias financieras que los inversores utilizan para obtener ganancias en el mercado. Cada una tiene sus propias características, riesgos y recompensas. Como inversor, es fundamental comprender estas diferencias para tomar decisiones informadas y gestionar tu cartera de manera efectiva.