La Diferencia entre el Valor Empresarial y el Valor del Patrimonio

El valor actual de un negocio se conoce como valor empresarial, mientras que el valor del patrimonio incluye el valor futuro potencial. Debido a que el valor del patrimonio incluye acciones, puede fluctuar diariamente según el mercado de valores. Para obtener más diferencias entre el valor empresarial y el valor del patrimonio, vea este video.

Valor Empresarial vs. Valor del Patrimonio: Una Visión General

El valor empresarial y el valor del patrimonio son dos formas comunes en las que se puede valorar un negocio en una fusión o adquisición. Ambos pueden ser utilizados en la valoración o venta de un negocio, pero cada uno ofrece una visión ligeramente diferente. El valor empresarial proporciona un cálculo preciso del valor actual general de un negocio, similar a un balance general. El valor del patrimonio ofrece una instantánea tanto del valor actual como del valor futuro potencial.

Un inversor del mercado de valores o alguien que esté considerando comprar una participación mayoritaria en una empresa se basará en el valor empresarial en la mayoría de los casos. Proporciona una forma rápida y fácil de estimar el valor. El valor del patrimonio es comúnmente utilizado por los propietarios y los accionistas actuales para ayudar a tomar decisiones futuras.

Aspectos Clave

  • El valor empresarial y el valor del patrimonio pueden ser utilizados en la valoración o venta de un negocio, pero cada uno ofrece una visión ligeramente diferente.
  • Las empresas calculan el valor empresarial sumando la capitalización de mercado, o capitalización bursátil, más todas las deudas de la empresa. El valor empresarial proporciona una forma rápida y fácil de estimar el valor. Por el contrario, el cálculo del valor del patrimonio agrega el valor empresarial a los activos redundantes y luego resta la deuda neta del efectivo disponible. El valor del patrimonio es frecuentemente utilizado por los propietarios y los accionistas.

Valor Empresarial

El valor empresarial constituye más que el patrimonio neto. Teóricamente revela cuánto vale un negocio, lo que puede ser útil para comparar empresas con diferentes estructuras de capital, ya que la estructura de capital no afecta el valor de una empresa.

Un adquirente tendría que asumir la deuda de la empresa adquirida junto con el efectivo de la empresa. Adquirir la deuda aumenta el costo de comprar la empresa pero adquirir el efectivo reduce el costo de adquirir la empresa.

Las empresas calculan el valor empresarial sumando la capitalización de mercado, o capitalización bursátil, más todas las deudas de la empresa. Las deudas pueden incluir intereses que se deben a los accionistas, acciones preferentes y otras cosas que la empresa debe. Reste cualquier efectivo o equivalentes de efectivo que la empresa tenga actualmente y obtendrá el valor empresarial.

Imagine el valor empresarial como el balance general de un negocio, contabilizando todas sus acciones, deudas y efectivo.

Valor del Patrimonio

El valor del patrimonio constituye el valor de las acciones de la empresa y cualquier préstamo que los accionistas hayan puesto a disposición del negocio. El cálculo del valor del patrimonio agrega el valor empresarial a los activos redundantes o activos no operativos y luego resta la deuda neta del efectivo disponible. El valor total del patrimonio se puede desglosar aún más en el valor de los préstamos de los accionistas y en las acciones comunes y preferentes emitidas.

Importante

El valor del patrimonio y la capitalización de mercado a menudo se consideran similares e incluso se utilizan indistintamente, pero hay una diferencia clave. La capitalización de mercado solo considera el valor de las acciones comunes de la empresa.

Las acciones preferentes y los préstamos de los accionistas se consideran deuda y el valor del patrimonio incluye estos instrumentos en su cálculo. Utiliza el mismo cálculo que el valor empresarial, pero agrega el valor de las opciones sobre acciones, valores convertibles y otros activos o pasivos potenciales para la empresa.

Tiene en cuenta factores que pueden no afectar actualmente a la empresa, pero que pueden hacerlo en cualquier momento. Por lo tanto, el valor del patrimonio ofrece una indicación del potencial valor futuro y del potencial de crecimiento. El valor del patrimonio puede fluctuar en cualquier día debido a las subidas y bajadas normales del mercado de valores.

¿Qué es una Participación Mayoritaria en una Empresa?

Una participación mayoritaria otorga a un inversor o a otra empresa cierto grado de control sobre la empresa. Normalmente, los inversores deben poseer más de la mitad de las acciones con derecho a voto para lograr una participación mayoritaria, pero esto no siempre es así. Se pueden requerir menos acciones si todas las demás se dividen entre numerosos titulares.

¿Qué es una Estructura de Capital?

El término estructura de capital se refiere a cómo una empresa equilibra sus deudas y su patrimonio para cubrir sus gastos. Estos suelen incluir adquisiciones y gastos. La estructura puede ser en forma de relación de deuda a patrimonio o relación de deuda a capital. Las estructuras de capital pueden variar según la industria.

¿Qué son las Acciones Preferentes?

Las acciones preferentes son aquellas que otorgan derechos de propiedad a un inversor. Mantener acciones preferentes les otorga un derecho sobre los activos y las ganancias. Son los primeros en recibir dividendos y tienen cierta protección en caso de que la empresa se declare en quiebra.

Conclusión

Tanto el valor del patrimonio como el valor empresarial se utilizan para evaluar el valor de un negocio. El valor del patrimonio se centra en los valores actuales y futuros. El valor empresarial es una instantánea del valor actual y tiende a ser un cálculo más rápido y fácil. Los inversores suelen confiar más en el valor empresarial, pero es importante entender y analizar ambos si estás considerando invertir en un negocio.