Ya sea que estés comprando o vendiendo acciones en un fondo mutuo, la mayoría de los fondos mutuos ejecutan las operaciones una vez al día a las 4 p.m., hora del este, después del cierre del mercado. Por lo general, se publican a las 6 p.m. Las órdenes de compra o venta se pueden realizar a través de un corredor, una correduría, un asesor o directamente a través del fondo mutuo.

Sin embargo, a diferencia de otros instrumentos como acciones y fondos cotizados (ETF), las operaciones de fondos mutuos son ejecutadas por la compañía del fondo en lugar de ser negociados en el mercado secundario.

Aspectos clave

  • Las órdenes de fondos mutuos se ejecutan una vez al día, después del cierre del mercado a las 4 p.m., hora del este.
  • Las órdenes se pueden realizar para comprar o vender y pueden ser realizadas a través de una correduría, un asesor o directamente a través del fondo mutuo.
  • Las acciones de los fondos mutuos son muy líquidas, fáciles de negociar y se pueden comprar o vender en cualquier día que el mercado esté abierto.
  • La orden se ejecutará al siguiente valor liquidativo neto (VLN) disponible, que se calcula después del cierre del mercado cada día de negociación.
  • A la hora de pensar en el precio, los inversionistas deben tener en cuenta las comisiones y los cargos de venta asociados con los fondos.

Entender cuándo se ejecutan las órdenes de fondos mutuos

Las acciones de los fondos mutuos son muy líquidas. Pueden ser compradas o vendidas (reembolsadas) en cualquier día que los mercados estén abiertos. Ya sea trabajando a través de un representante, como un asesor, o directamente a través de la compañía del fondo, se puede realizar una orden para comprar o reembolsar acciones, y se ejecutará al siguiente valor liquidativo neto (VLN) disponible, que se calcula después del cierre del mercado cada día de negociación.

Algunas corredurías y compañías de fondos requieren que las órdenes se realicen antes del cierre del mercado, mientras que otras permiten la ejecución el mismo día hasta el cierre del mercado.

El período de liquidación para las transacciones de fondos mutuos varía de uno a tres días, dependiendo del tipo de fondo.

Los cargos importantes que los inversores en fondos mutuos deben pagar incluyen los cargos de venta, pagados a un corredor o asesor cuando se compran o venden ciertos tipos de fondos; las comisiones de transacción, cobradas cada vez que el inversor compra o vende un fondo; y los ratios de gastos, porcentajes que reflejan las tarifas pagadas a la compañía del fondo para administrar y operar el mismo.

Calculando el precio

El precio pagado por las acciones compradas (también el monto recibido por las acciones reembolsadas) se basa en el nuevo valor liquidativo neto (VLN), combinado con cualquier cargo de compra o reembolso que deba pagarse.

El VLN se calcula diariamente después del cierre del mercado para determinar el valor de mercado de cierre de todos los valores combinados que posee el fondo, menos las obligaciones del fondo. Esa cifra se divide luego por el número total de acciones en circulación del fondo, lo que resulta en el VLN por acción para ese día. Las órdenes de compra y venta para ese día se ejecutan utilizando ese VLN.

Ten en cuenta que los ratios de gastos de los fondos pueden variar según el objetivo de inversión y si el fondo está administrado de manera activa o pasiva. Según Morningstar, los fondos de renta variable de EE.UU. administrados activamente generalmente cobran un 0,68%, mientras que sus equivalentes pasivos cobran un 0,09%. Un fondo de bonos activo cobra en promedio un 0,51%, mientras que su equivalente pasivo generalmente cobra un 0,10%.

Además del VLN, los inversionistas deben considerar los diferentes cargos o comisiones de venta asociadas con los fondos mutuos, como cargos por venta inicial (comisiones), cargos por venta diferida al momento del reembolso, tarifas por transacciones y reembolsos a corto plazo, tarifas de intercambio y tarifas de cuenta.

Estas tarifas reducen el precio por acción del VLN recibido al reembolsar y se suman al precio de compra del VLN al comprar acciones.