La gestión del dinero es uno de los aspectos más importantes (y menos entendidos) del trading. Muchos traders, por ejemplo, entran en una operación sin ningún tipo de estrategia de salida y a menudo son más propensos a tomar ganancias prematuras o, peor aún, a incurrir en pérdidas. Los traders deben comprender qué salidas están disponibles para ellos e intentar crear una estrategia de salida que ayude a minimizar las pérdidas y asegurar las ganancias.

¿Qué significa salir de una operación?

Cuando se trata de trading, la decisión de cuándo comprar una acción a veces puede ser más fácil que saber cuándo es el momento apropiado para venderla. Identificar los puntos de salida es clave, tanto para limitar las pérdidas como para tomar ganancias antes de que desaparezcan esas oportunidades. Las órdenes de stop son una herramienta útil para actuar en tu estrategia de salida y se pueden actualizar a medida que cambia tu visión del mercado.

Cómo salir de una operación

Hay solo dos formas en las que puedes salir de una operación: tomando una pérdida o obteniendo una ganancia. Al hablar de estrategias de salida, usamos los términos de órdenes de toma de ganancias y órdenes de stop-loss para referirnos al tipo de salida que se está realizando. A veces, estos términos son abreviados por los traders como “T/P” y “S/L”.

Órdenes de Stop-Loss (S/L)

Las órdenes de stop-loss, o stops, son órdenes que puedes colocar con tu bróker para cerrar una posición automáticamente en un cierto punto o precio. Cuando este punto se alcanza, el stop-loss se convertirá inmediatamente en una orden de mercado. Estos pueden ser útiles para minimizar pérdidas si el mercado se mueve rápidamente en tu contra.

“Las stop-loss siempre se establecen por encima del precio de oferta actual en una compra, o por debajo del precio de oferta actual en una venta”

Hay varias reglas que se aplican a todas las órdenes de stop-loss:

  • Las stop-loss siempre se establecen por encima del precio de oferta actual en una compra, o por debajo del precio de venta actual en una venta.
  • Las stop-loss de Nasdaq se convierten en una orden de mercado una vez que la acción se cotiza en el precio de stop-loss.
  • Las stop-loss de AMEX y NYSE te permiten tener derechos a la próxima venta en el mercado cuando el precio se cotiza en el precio de stop.

Órdenes de Toma de Ganancias (T/P)

Las órdenes de toma de ganancias, o limit orders, son iguales que las stop-loss en el sentido de que se convierten en órdenes de mercado para cerrar una posición cuando se alcanza un punto. Además, los puntos de toma de ganancias cumplen las mismas reglas que los puntos de stop-loss en términos de ejecución en las bolsas NYSE, Nasdaq y AMEX.

Hay, sin embargo, dos diferencias:

  • No hay un punto “trailing”. ¡De lo contrario, nunca podrías realizar una ganancia!
  • El punto de salida debe ser para obtener una ganancia (por debajo del precio de mercado para una operación corta y por encima para una operación larga).

Desarrollar una Estrategia de Salida

Hay tres cosas que se deben considerar al desarrollar una estrategia de salida.

1. ¿Cuánto tiempo planeo estar en esta operación?

La respuesta a esta pregunta depende de qué tipo de trader seas. Si estás en ella a largo plazo (por más de un mes), entonces debes enfocarte en lo siguiente:

  • Establecer objetivos de ganancias a ser alcanzados en varios años, lo que limitará la cantidad de operaciones.
  • Desarrollar puntos de stop-loss en trailing que permitan bloquear ganancias de vez en cuando para limitar tu potencial de pérdidas.
  • Tomar ganancias en incrementos a lo largo del tiempo para reducir la volatilidad al liquidar.
  • Permitir la volatilidad para mantener tus operaciones al mínimo.

Por otro lado, si estás en una operación a corto plazo, debes preocuparte por las siguientes cosas:

  • Establecer objetivos de ganancias a corto plazo que se ejecuten en momentos oportunos para maximizar las ganancias.
  • Desarrollar sólidos puntos de stop-loss que eliminen inmediatamente las tenencias que no funcionan.

2. ¿Cuánto riesgo estoy dispuesto a tomar?

El riesgo es un factor importante al invertir. Al determinar tu nivel de riesgo, estás determinando cuánto puedes permitirte perder. Aquellos que desean menos riesgo tienden a establecer stops más ajustados, y aquellos que asumen más riesgo dan más margen hacia abajo.

3. ¿Dónde quiero salir?

“Establecer un punto en el que venderás toma la emoción fuera del trading”

Colocar puntos de salida inmediatamente después de realizar la operación principal es lo más recomendable.

Las estrategias de salida y otras técnicas de gestión del dinero pueden mejorar enormemente tu trading al eliminar la emoción y reducir el riesgo. Antes de ingresar a una operación, considera las tres preguntas mencionadas anteriormente y establece un punto en el que venderás por pérdida y un punto en el que venderás por ganancia.