En este artículo, nos sumergiremos en el funcionamiento interno de una firma de valores de gran tamaño. A menudo, como inversores individuales, confiamos nuestro dinero en grandes firmas de valores o corredores de inversiones. Si bien estas firmas suelen contar con miles de empleados y ofrecen una sensación de confianza gracias a la presencia de un equipo profesional experimentado, la realidad es que normalmente solo interactuamos con un único empleado, como nuestro asesor de inversiones o corredor.

Cómo puede estar estructurada una firma de valores de gran tamaño

Por lo general, una gran firma cuenta con los siguientes departamentos:

  • Ventas
  • Emisión y Financiamiento
  • Trading
  • Investigación y Gestión de carteras
  • Administración

El departamento de Ventas

El departamento de ventas suele ser el que emplea a un mayor número de personas en una firma de valores. Es también el área con la que los inversores minoristas interactúan más. Dentro de la fuerza de ventas minoristas, los asesores de inversiones pueden centrarse en un área específica de la industria de la inversión o ofrecer un “todo en uno” para todas las necesidades de inversión minorista.

“Para muchos inversores minoristas, solo interactuar con su asesor financiero puede brindar un entendimiento limitado de las diversas funciones dentro de una firma de valores”

Por ejemplo, un asesor de inversiones particular puede actuar únicamente como corredor de bolsa, aunque también puede ofrecer otros servicios como transacciones de fondos mutuos, compra / venta de bonos y seguros de vida.

Una segunda división dentro del departamento de ventas es la de ventas institucionales, la cual se encarga principalmente de vender nuevas emisiones de valores a operadores de firmas clientes institucionales como fondos de pensiones y fondos mutuos.

Emisión y Financiamiento

El departamento de emisión o financiamiento coordina las nuevas emisiones de valores y las emisiones sucesivas en el mercado secundario. Negocian con las compañías o gobiernos emisores de los valores para establecer el tipo de valor, su precio, una tasa de interés, y otras características especiales y provisiones protectoras.

Trading

El departamento de trading de la firma también tiene divisiones separadas que comercializan diferentes tipos de valores, como bonos, acciones u otros instrumentos financieros especializados.

Investigación y Gestión de carteras

El departamento de investigación respalda a todos los demás departamentos. Sus analistas proporcionan análisis y datos vitales para ayudar a los traders, vendedores y suscriptores. Este departamento puede dividirse en divisiones minoristas e institucionales, y sus informes pueden estar disponibles para inversores minoristas.

Administración

El departamento de administración es una parte vital de la organización de la firma. Se encarga de mantener la documentación adecuada y la contabilidad de todas las operaciones comerciales. Además, garantiza el cumplimiento de la legislación de valores y supervisa los recursos humanos internos.

Los departamentos de crédito y cumplimiento se encargan de monitorear constantemente las cuentas para garantizar el cumplimiento de las pautas de la industria y de la propia firma. Esta supervisión asegura que los pagos y valores se reciban en las fechas previstas, y que las cuentas de margen cumplan con los requisitos aplicables.

Conclusión

A pesar de su importancia para la industria financiera y la economía, las firmas de valores suelen ser un misterio para muchos inversores. Comprender cómo funcionan estas firmas y quiénes son las personas detrás de ellas puede afectar los retornos reales de una cartera de inversiones. Por lo tanto, es fundamental conocer más sobre las funciones de las firmas de corretaje.