El sector financiero nos ha brindado innumerables escándalos y noticias sobre profesionales que han defraudado a inversores, empleadores y colegas. No hay duda de que la codicia es una emoción poderosa, pero a veces el comportamiento no ético se reduce a una falta de educación sobre principios básicos de estándares financieros.

La importancia de la ética financiera

La ética financiera ha cobrado gran importancia considerando los incontables escándalos y noticias del sector financiero. Algunas áreas comunes de riesgo en cuanto a ética en las finanzas incluyen la manipulación de información privilegiada y la denuncia de actividades no éticas. Los profesionales financieros pueden mantener estándares éticos en las finanzas al mantenerse educados, conscientes y mantenerse a sí mismos a altos estándares.

Manejo de Información Privilegiada

Para muchos profesionales que trabajan con valores, pueden surgir situaciones en las que obtienen información privilegiada. Este tipo de información se define como cualquier cosa que pueda impactar en el precio de un valor y que aún no se ha hecho pública.

  • Por ejemplo, si el CEO de tu empresa te dice en una reunión que los resultados futuros de los ingresos serán decepcionantes, has recibido información privilegiada. Como accionista de tu empresa, puede que te tientes a llamar a tu corredor y hacer una orden de venta para evitar una pérdida de capital. Sin embargo, esto sería clasificado como comercio con información privilegiada y las sanciones asociadas con este tipo de operaciones son peores que cualquier pérdida potencial que puedas sufrir.
  • La información privilegiada puede presentarse de diversas formas para varios profesionales financieros. Por ejemplo, un gestor de cartera que controla una gran cantidad de acciones de pequeña capitalización puede tener un efecto significativo en el movimiento de las acciones a corto plazo basado en ventas o compras sustanciales de dichas acciones. Si el gestor planea salir de una gran posición en una acción de pequeña capitalización basado en una recomendación de uno de los analistas de su empresa, sería antiético alertar a algunos clientes “de alto valor” que pueden tener la acción de manera independiente antes de vender las acciones. Aunque pueda parecer insignificante, es probable que se hayan violado leyes de comercio con información privilegiada y las partes involucradas pueden ser procesadas.

Utilización de la Teoría del Mosaico

La información privilegiada no es un concepto blanco y negro. A menudo, los profesionales pueden encontrarse con esta información de manera involuntaria o escuchar conversaciones en la oficina. Esta situación se vuelve aún más confusa para los analistas que investigan empresas y emiten recomendaciones profesionales sobre sus valores.

“La teoría del mosaico establece que los analistas son libres de utilizar información pública, material y no material durante su investigación profesional, con las conclusiones a las que lleguen a partir de esa información consideradas como ‘juego limpio’ y atribuidas a su investigación, no a información privilegiada.”

Reportando Actividades No Éticas

Si uno de tus compañeros o colegas está involucrado en actividades cuestionables, no es suficiente con desvincularte de esa persona. Al permitir conscientemente que actividades ilegales o no éticas continúen, puedes verte involucrado en acciones punitivas resultantes de tales actividades. Aunque a nadie le gusta estar en la posición de tener que denunciar a un compañero o amigo, finalmente es tu responsabilidad garantizar prácticas justas en la industria financiera y defender tus éticas debe ser lo más importante.

Los profesionales también pueden alentar a los empleadores a crear un lugar de trabajo que ponga menos presión contradictoria en los empleados. Por ejemplo, implementar una “muralla china” entre diferentes divisiones, como una correduría y una división de asesoramiento, puede limitar las filtraciones de información privilegiada. Además, los bancos de inversión también pueden implementar listas grises cuando se discuten valores que puedan ser afectados por las acciones del banco, evitando que los empleados comercien conscientemente con dichos valores.

Conclusión

Esto solo rasca la superficie de los dilemas y situaciones éticas que los profesionales financieros pueden enfrentar en cualquier día dado. Conocer las pautas a seguir, fomentar medidas de seguridad en el lugar de trabajo y mantenerte a ti mismo a los más altos estándares éticos, te permitirá desempeñar un papel principal para garantizar que la industria financiera siga siendo justa y transparente para todos los involucrados.