Desde la introducción de Internet al público en general hasta el surgimiento de la inteligencia artificial, los mercados financieros han experimentado una serie de cambios significativos en los últimos 25 años. Estos eventos han impactado a instituciones, inversores y consumidores, fusionando los sistemas económicos tradicionales con la tecnología moderna y presentando nuevos riesgos. A continuación, se presentan algunos de los eventos más destacados de las últimas dos décadas y media:

Gramm-Leach-Bliley Act (1999)

La Ley Gramm-Leach-Bliley, también conocida como Ley de Modernización de Servicios Financieros, fue promulgada en noviembre de 1999. Esta ley regula la recopilación y compartición de datos financieros, así como establece la implementación de programas de seguridad por parte de las instituciones financieras para proteger los datos de los clientes. Información como direcciones, datos de cuentas bancarias, fechas de nacimiento, nivel educativo, historial crediticio, datos laborales, número de Seguro Social y datos fiscales entran en la categoría de información protegida por esta ley.

Fusion AOL-Time Warner (2000)

En una de las fusiones mediáticas más grandes de la historia, America Online Inc. anunció sus planes de adquirir Time Warner Inc. el 10 de enero de 2000. Considerada una de las adquisiciones más hostiles de la era del auge de las punto com, el acuerdo tuvo un costo de $350 mil millones, convirtiéndose en uno de los mayores fracasos de fusión en la historia.

Burbuja Punto Com (2000-2002)

Desde 1995 hasta 2000, las inversiones en compañías basadas en Internet alimentaron un rápido y exponencial crecimiento en las valoraciones de las acciones tecnológicas en Estados Unidos, lo que se conoce como la burbuja punto com. Sin embargo, a partir de marzo de 2000, la burbuja comenzó a colapsar, entrando en un mercado bajista. La caída del índice Nasdaq, que pasó de 5,048.62 el 10 de marzo de 2000 a 1,139.90 el 4 de octubre de 2002, representó una caída del 76.81%. Tomó 15 años para que el Nasdaq recuperara su máximo anterior. Este colapso resultó en la pérdida de miles de millones de dólares y la quiebra de varias compañías de Internet.

Atentados del 11 de septiembre (2001)

Los atentados terroristas del 11 de septiembre de 2001 ocurrieron cuando Estados Unidos ya estaba atravesando una recesión moderada después de la burbuja punto com. Tras los ataques, los mercados bursátiles sufrieron caídas inmediatas del 7% en los días posteriores, impactando prácticamente a todos los sectores económicos. Tanto la Bolsa de Nueva York como el Nasdaq permanecieron cerrados hasta el 17 de septiembre, la mayor interrupción desde 1933, para evitar un caos de mercado anticipado y ventas de pánico. A pesar del trauma nacional, los mercados eventualmente se recuperaron y alcanzaron nuevos máximos en los meses siguientes, gracias a la economía estadounidense resiliente y los estímulos del gobierno federal.

Escándalo Enron (2001)

Enron, una compañía energética y comercial de Houston, perpetró uno de los mayores fraudes contables de la historia. Los ejecutivos de Enron utilizaron prácticas contables que inflaban falsamente los ingresos de la compañía, convirtiéndola por un tiempo en la séptima corporación más grande de Estados Unidos. La SEC, agencias de calificación crediticia y bancos de inversión, incluidos Deutsche Bank y Citigroup, también fueron acusados de negligencia, lo que facilitó el fraude. Una vez que se descubrió, Enron se desmoronó rápidamente y se declaró en quiebra en diciembre de 2001, con una bancarrota de $63.4 mil millones, la más grande hasta entonces.

Ley Sarbanes-Oxley de 2002

Después del escándalo corporativo de Enron, la Ley Sarbanes-Oxley (SOX) se promulgó en julio de 2002 para restaurar la confianza de los inversores en los mercados financieros y cerrar lagunas que las empresas públicas podían aprovechar para defraudar a los inversores. Con esta ley, los altos directivos deben certificar personalmente la precisión de los informes financieros y pueden enfrentar penas de cárcel si hacen una certificación falsa de manera consciente.

La Gran Crisis Financiera (2007-2009)

La Gran Recesión fue un agudo declive en la actividad económica que comenzó en 2007 y duró varios años, considerado el mayor retroceso desde la Gran Depresión en la década de 1930. Varios factores evitables contribuyeron a la crisis.

  • Bajas tasas de interés y políticas federales para fomentar la propiedad de viviendas desencadenaron un auge inmobiliario y una dramática expansión del volumen de deuda hipotecaria total.
  • Innovaciones financieras permitieron a prestatarios no calificados obtener hipotecas en términos generosos bajo la suposición de que las tasas de interés se mantendrían bajas. (Pero no lo hicieron).
  • Durante el auge inmobiliario en Estados Unidos, las instituciones financieras vendieron valores respaldados por hipotecas en niveles sin precedentes. Cuando el mercado colapsó en 2007, los valores declinaron en valor y se desató una crisis crediticia.

La solvencia de bancos e instituciones financieras sobreapalancadas alcanzó un punto crítico con el colapso de Bear Stearns en marzo de 2008. Más adelante ese año, Lehman Brothers, el cuarto banco de inversión más grande del país, se declaró en quiebra. Como resultado de la Gran Recesión, solo en Estados Unidos se perdieron más de 8.7 millones de empleos, duplicando la tasa de desempleo. Los hogares estadounidenses perdieron aproximadamente $19 billones en valor neto a medida que el mercado de valores se desplomaba.