Como asesor de finanzas personales con un tercer nivel de CFA (Chartered Financial Analyst), es crucial comprender el papel del tesorero corporativo en la gestión de riesgos financieros para proteger el valor de una empresa. A lo largo de los años, la gestión del tesoro corporativo ha evolucionado desde ser un subproducto del departamento de contabilidad a constituir su propio departamento en la empresa y un cuerpo profesional independiente.

¿Qué riesgos manejan los tesoreros corporativos?

Los tesoreros manejan varios riesgos clave relacionados con cambios en tasas de interés, crédito, monedas, materias primas y operaciones. Algunos de los riesgos más comunes incluyen:

  • Riesgo de liquidez: se refiere a la posibilidad de que una empresa se quede sin efectivo debido a ingresos insuficientes, gastos excesivos o la incapacidad de acceder a fondos de fuentes externas.
  • Riesgo de crédito: implica la inversión de excedentes de efectivo para obtener intereses, asegurándose de que las entidades emisoras o aseguradoras de valores sean financieramente sólidas y dignas de confianza.
  • Riesgos cambiarios: las empresas enfrentan riesgos de transacción por divisas al convertir ganancias de ventas extranjeras a sus monedas locales.
  • Riesgo de tasa de interés: implica que las empresas que piden prestado a tasas variables pueden enfrentar mayores costos si las tasas suben.
  • Riesgo operativo: representa un riesgo interno que refleja controles operativos inadecuados que podrían resultar en una pérdida de valor de la empresa.

¿Por qué es importante la gestión del riesgo financiero?

La gestión efectiva de estos riesgos es fundamental para la salud financiera y la continuidad de una empresa. Por ejemplo, la incapacidad de cumplir con las obligaciones de pago puede llevar a una crisis de liquidez que socave la capacidad de una empresa para pedir prestado en el futuro.

“Si una empresa no paga intereses debido a falta de efectivo, podría ejecutar una crisis de liquidez que socave su capacidad de pedir prestado en el futuro”.

¿Cómo se desarrollan las políticas de riesgo?

Un tesorero formulará un conjunto de políticas aprobadas por la junta directiva que definen los métodos permitidos para gestionar los riesgos mencionados. Estas políticas varían de una empresa a otra y deben ser evaluadas regularmente por el departamento de auditoría interna y un comité de tesorería compuesto por la alta dirección.

¿Cómo ha evolucionado la gestión del tesoro corporativo?

Tradicionalmente, los tesoreros eran contadores que asumían actividades de tesorería como un complemento a sus roles contables. Con el desarrollo de instrumentos financieros y la globalización de los mercados financieros, la gestión de tesorería se ha vuelto más especializada y compleja. Se reconoce como una profesión distinta de la contabilidad, con la creación de cuerpos profesionales especializados y programas educativos.

¿Por qué las habilidades interpersonales son importantes para un tesorero?

Además de colaborar con colegas internos, un tesorero a menudo consultará con especialistas externos como banqueros, abogados, agencias calificadoras de crédito, consultores fiscales y contables, y auditores para gestionar los riesgos financieros. Por lo tanto, las habilidades interpersonales y de comunicación son fundamentales en este rol.

¿Cuál es la importancia estratégica de los tesoreros en las empresas?

Los tesoreros están asumiendo roles más estratégicos en las empresas, yendo más allá de la gestión del capital de trabajo para colaborar con la alta dirección y aumentar el rendimiento de la empresa.