Fidelity Management & Research es uno de los mayores y más reconocidos proveedores de fondos mutuos y corretaje en los Estados Unidos. Edward Johnson fundó la empresa en Boston en 1946, y hoy en día está liderada por su nieta, la presidenta y directora ejecutiva, Abigail Johnson. Hasta el año fiscal 2023, Fidelity presta servicios a 50 millones de inversores y posee un asombroso $12.6 billones en activos. También alberga a algunos de los gestores de cartera más exitosos en el negocio de los fondos mutuos, incluyendo a Peter Lynch, que supervisó el Fondo Magellan entre 1977 y 1990, obteniendo un rendimiento anualizado del 29% e incrementando los activos del fondo de $18 millones a sorprendentes $14 mil millones.

Cuatro gestores destacados en Fidelity

Aquí analizamos a otros cuatro gestores que han dejado huella en Fidelity.

1. Joel Tillinghast

Joel Tillinghast se unió a Fidelity como analista de valores en 1986, habiendo trabajado previamente en Bank of America, Drexel Burnham Lambert y Value Line Investment Survey. Después de llamar a Peter Lynch para hablar sobre una acción, una conversación que duró 1½ horas y abarcó una serie de empresas, Lynch reportadamente le dijo a su asistente: “Tenemos que contratar a ese tipo”.

En 1989, Tillinghast fue nombrado gestor de cartera del Fondo de Valores de Bajo Precio Fidelity. Hasta el 30 de septiembre de 2024, el fondo tiene $26 mil millones en activos y ha generado un promedio del 13.02% anual desde su inicio. Tillinghast también ha gestionado el Fondo de Oportunidades Intrínsecas de la Serie Fidelity desde su inicio en 2012, aunque con resultados menos impresionantes. Hasta el 30 de septiembre de 2024, el fondo tiene $2.93 mil millones en activos y ha generado un 13.37% anual desde su inicio.

Tillinghast describe su enfoque hacia el Fondo de Valores de Bajo Precio Fidelity como “valor intrínseco”. Cree en mantener baja la ratio de rotación del fondo. Las ratios de rotación de los fondos mencionados son del 23% y 21%. Sus cinco principios de inversión son: tomar decisiones racionalmente, invertir en lo que conoces, trabajar con gerentes honestos y confiables, evitar negocios propensos a la obsolescencia y la ruina financiera, y valorar correctamente las acciones.

2. Will Danoff

Will Danoff se unió a Fidelity como analista de valores en 1986 después de terminar un MBA en la Escuela Wharton de la Universidad de Pensilvania. Se desempeñó como asistente de cartera para el Fondo Magellan en 1989 y 1990, durante los últimos años de Peter Lynch al mando. En 1990, Fidelity le dio a Danoff la responsabilidad del Contrafondo, que ha operado desde 1967.

El Contrafondo de Fidelity es un fondo de crecimiento de gran capitalización con $148 mil millones en activos. Durante la última década, el fondo ha generado un promedio del 15.24% anual. Danoff busca empresas cuyo valor no sea completamente reconocido por los mercados, ya sea una acción de crecimiento o de valor o ambas. Danoff fue un notable inversor temprano en Facebook (FB). Comenzó a construir una participación en 2011 y fue el mayor contribuyente al rendimiento del fondo en 2019.

3. Sonu Kalra

Sonu Kalra obtuvo un MBA de la Escuela Wharton de la Universidad de Pensilvania y se unió a Fidelity en 1998. Inicialmente analizó valores, cubriendo medios de comunicación, entretenimiento, tecnología hardware, software, redes y acciones de internet. Ha gestionado varios fondos para Fidelity, incluyendo el Fidelity Select Technology Portfolio, el Fidelity Advisor Technology Fund y el Fidelity VIP Technology Portfolio.

En 2009, Kalra asumió la responsabilidad del Fondo de Crecimiento de Grandes Capitalizaciones Fidelity Blue Chip, que posee $68 mil millones en activos. Kalra busca invertir al menos el 80% de los activos del fondo en empresas blue chip con un potencial de crecimiento superior al promedio. Estas empresas suelen encontrarse en el S&P 500 o el Dow Jones Industrial Average, y tienen una capitalización de mercado de al menos $1 mil millones. Durante la última década, el Fondo de Crecimiento de Grandes Capitalizaciones Fidelity Blue Chip ha generado un promedio del 17.68% anual.

4. John Roth

John Roth se unió a Fidelity en 1999. Además de co-gestionar el Fondo Fidelity Advisor New Insights con Will Danoff, es responsable del Fondo New Millennium de $2.4 mil millones y del Fondo de Acciones de Mediana Capitalización de $7.1 mil millones de Fidelity.

En el Fondo New Millennium, Roth busca entrar tempranamente en acciones de crecimiento o valor que estén posicionadas para aprovechar cambios a largo plazo en el mercado. Lo hace enfocándose en empresas que se beneficiarán de avances en tecnología, innovación de productos, cambios económicos, cambios demográficos y cambios en las actitudes sociales. El fondo ha generado un 10.13% anual durante la última década. El Fondo de Acciones de Mediana Capitalización de Fidelity no ha tenido un mejor desempeño. Generó un 9.92% durante la última década, en comparación con un 10.89% durante la década anterior.

Roth es conocido dentro de las oficinas de Fidelity por su llamado en 2004 a comprar la oferta pública inicial de Google a $100 por acción. Las acciones han aumentado 28 veces desde entonces.