La planificación para la jubilación de una manera fiscalmente eficiente es un objetivo importante de cualquier estrategia de planificación para la jubilación. En los Estados Unidos, las cuentas individuales de jubilación (IRA, por sus siglas en inglés) son una herramienta establecida para perseguir este objetivo. Estos arreglos pueden estructurarse como planes tradicionales, donde la cuenta se financia con dólares previos a impuestos y se gravan al momento de la distribución, o como planes Roth, donde la financiación proviene de dólares después de impuestos y las distribuciones son libres de impuestos.

¿Qué es una IRA autodirigida?

Los códigos fiscales de EE. UU. requieren que una IRA sea un fideicomiso o una cuenta custodial creada u organizada en los Estados Unidos para el beneficio exclusivo de un individuo o de los beneficiarios del individuo. La cuenta debe estar gobernada por instrucciones escritas y cumplir con ciertos requisitos relacionados con contribuciones, distribuciones, activos y la identidad del fiduciario o custodio. Estos requisitos y restricciones relacionadas con el custodio y los activos permitidos de una cuenta dan lugar a un tipo especial de IRA: una IRA autodirigida.

¿Dónde invertir en una IRA autodirigida?

Las inversiones en una IRA autodirigida pueden incluir una variedad de opciones, como bienes raíces, metales preciosos, hipotecas o capital privado, siempre que las inversiones no infrinjan las regulaciones fiscales. Este tipo de IRA difiere de una IRA estándar, en la cual el custodio determina qué tipos de inversiones puede poseer un participante y típicamente opta por productos altamente líquidos y de fácil valuación como acciones, bonos, fondos mutuos y ETFs.

¿Cómo funciona una IRA autodirigida?

En todas las IRAs, los propietarios de cuentas pueden elegir entre las opciones de inversión permitidas por el acuerdo fiduciario de la IRA y comprar y vender esas inversiones a discreción del propietario de la cuenta, siempre y cuando las ganancias de la venta permanezcan en la cuenta. La restricción a la elección del inversor surge porque a los custodios de IRA se les permite determinar los tipos de activos que manejarán dentro de los límites establecidos por las regulaciones fiscales.

¿Por qué las IRA autodirigidas son importantes?

Las ventajas asociadas con una IRA autodirigida están relacionadas con la capacidad de un propietario de cuenta de utilizar inversiones alternativas para lograr alfa de manera fiscalmente ventajosa. Las desventajas incluyen los mayores niveles de riesgo asociados con inversiones alternativas, así como los costos y riesgos de cumplimiento específicos de una IRA autodirigida. El éxito en una IRA autodirigida finalmente depende de que el propietario de la cuenta tenga conocimientos o experiencia únicos diseñados para capturar rendimientos que, después de ajustar por el riesgo, superen los rendimientos del mercado.

¿Cuáles son los requisitos y riesgos regulatorios?

Un tema principal en la regulación de las IRA autodirigidas es que las operaciones consigo mismo, donde el dueño de la IRA u otras personas designadas usan la cuenta para beneficio personal o de una manera que elude la intención de la ley fiscal, están prohibidas. Elementos clave de la regulación y el cumplimiento de IRA autodirigidas son la identificación de personas descalificadas y los tipos de transacciones que estas personas no pueden iniciar con la cuenta.

Las consecuencias de violar las reglas de transacciones prohibidas pueden ser severas, incluyendo que el IRS declare la IRA entera como gravable a su valor de mercado al inicio del año en el que ocurrió la transacción prohibida, exponiendo al contribuyente a pagar impuestos diferidos previamente y una multa del 10% por retiro anticipado.

Además del propietario de la IRA, el IRS identifica a una “persona descalificada” como cualquier persona que controle los activos, ingresos, desembolsos e inversiones, o quienes pueden influir en las decisiones de inversión. Esta lista incluye a los fiduciarios de la cuenta de IRA, el cónyuge del propietario de la IRA, los descendientes lineales y cónyuges de los descendientes lineales.