Revisado por el contador profesional Charles Potters, el teórico del mercado Ralph Nelson Elliott disparó el primer tiro en un debate que ha durado décadas cuando publicó El Principio de las Ondas en 1938. Su teoría de reconocimiento de patrones sostiene que las tendencias del mercado se despliegan en cinco ondas cuando viajan en la dirección de un impulso primario y 3 ondas cuando se oponen a ese impulso. Esta teoría estipula además que cada onda se subdividirá en tres ondas hacia la tendencia y dos en contra de ella. Finalmente, explica un mercado fractal en el que cada onda genera patrones similares en marcos de tiempo progresivamente más bajos y más altos.

¿Qué es la Teoría de las Ondas de Elliott?

Elliott Wave Theory (EWT) ocupa una posición peculiar en la tradición del mercado, con seguidores que tardan años en dominar sus secretos y observadores escépticos que la desestiman como algo supersticioso, favoreciendo un enfoque más tradicional para predecir los precios. A lo largo de los años, Wall Street ha sido particularmente despectiva con la práctica, pero persisten teorías de conspiración, como informes no confirmados de que los actores principales a menudo consultan con teóricos de las ondas para tomar decisiones clave sobre la exposición en el mercado.

Afortunadamente, no necesitamos unirnos a una sociedad secreta ni pasar una década memorizando mil reglas y excepciones para aprovechar el gran poder de la EWT. De hecho, podemos aplicar tres principios de ondas fácilmente entendibles a una estrategia popular de ruptura en este momento y observar cómo mejoran el tiempo del mercado y la producción de beneficios. Buscaremos criterios específicos de la Teoría de las Ondas de Elliott después de que aparezca un mínimo importante y un instrumento financiero pruebe un nivel clave de ruptura.

Análisis en la Práctica: Aetna en 2014

Aetna (AET) alcanzó su máximo cerca de 86 en julio de 2014, luego de una larga carrera alcista. Corrigió en un patrón ABC típico que terminó en 72 en octubre. La acción volvió a subir hasta la resistencia en el máximo del verano a principios de noviembre, dibujando dos ondas de impulso y estancándose a mediados de mes. Tres principios de EWT nos ayudaron a predecir lo que sucedería a continuación porque el aumento de compras en la resistencia mostró el esquema de las ondas 1 a 4 de un conjunto de 5 ondas de rally de Elliott.

Principios clave de las Ondas de Elliott

A. La parte inferior de la 4ta onda no puede exceder la parte superior de la 1ra onda.

La primera onda se completó en 79.64 el 27 de octubre. Después de una rápida caída a 76, la acción subió rápidamente hasta la resistencia justo por encima de 85. Se estancó en ese nivel, formando una posible 4ta onda que encontró soporte cerca de 82. Hasta ahora, al menos, hay mucho espacio entre las dos líneas azules que designan la parte superior de la 1ra onda y la parte inferior de la 4ta onda. Esto aumenta las probabilidades de que estemos viendo una consolidación de la 4ta onda que producirá un breakout de la 5ta onda y una tendencia alcista.

B. Un gap de continuación a menudo se alinea perfectamente con el centro de la 3ra onda.

Cuando el precio sube rápidamente y mantiene su movimiento, duplicando la longitud de la onda anterior a su aparición, se denomina un gap de continuación, según la definición de Edwards y Magee en el libro de 1948 Análisis Técnico de las Tendencias Bursátiles. Aetna subió con un gap el 31 de octubre (círculo rojo) y siguió subiendo, siendo ese nivel el punto medio de la 3ra onda. Esta es información vital en nuestro análisis de trade ya que aumenta aún más las probabilidades de que la acción lateral en la resistencia produzca un breakout y precios aún más altos.

C. Dos de las tres ondas principales probablemente sean idénticas en ganancia de precio.

Identificamos e ingresamos a un setup de trade de la 4ta onda que probablemente producirá una tendencia alcista de una longitud igual a la primera onda, que sumó 7.84 puntos, o la tercera onda que sumó 8.81 puntos. Aplicando el tercer principio, dividimos la diferencia y sumamos 8.30 a la parte inferior de la 4ta onda a 81.93, estableciendo un objetivo mínimo de recompensa justo por encima de 90.

Conclusión

La acción se disparó en una 5ta onda de rally a mediados de noviembre y alcanzó un máximo en 91.25, incluso por encima de nuestro objetivo de Elliott. En este punto, una gestión de riesgos sólida entra en juego, ya que no es necesario vender solo porque el precio en avance ha alcanzado un punto de finalización hipotético. De hecho, muchos rallies de ondas de Elliott se subdividen cada vez más, especialmente durante las 5tas ondas, mientras se activan señales de compra y los traders de momentum entran en posiciones.