Como asesor financiero personal con un CFA de tercer nivel, es importante entender cómo las decisiones económicas y financieras en Estados Unidos impactan los mercados globales. En este artículo, exploraremos el efecto de las tasas de interés en Estados Unidos en la economía mundial y en diferentes sectores clave.

El Dólar Apreciado

Después de la Crisis Financiera de 2008, la Reserva Federal implementó años de flexibilización cuantitativa para estimular la recuperación económica, reduciendo las tasas a casi cero. En los años posteriores, la economía comenzó a recuperarse. Ahora, en 2022, la Reserva Federal está aumentando nuevamente las tasas de interés. Históricamente, las tasas de interés crecientes han estado asociadas con un dólar estadounidense apreciado, lo que afecta los mercados económicos domésticos y mundiales, especialmente el mercado crediticio, de commodities, de acciones y de oportunidades de inversión.

Bonos del Tesoro

El valor de los Bonos del Tesoro de EE. UU. está directamente vinculado a los cambios en las tasas de interés de EE. UU. La curva de rendimiento del Tesoro en Estados Unidos refleja rápidamente los cambios en las tasas de interés nacionales. Esto afecta las tasas globales y hace que los bonos del Tesoro sean un activo libre de riesgo. Por lo tanto, otros activos deben ofrecer un rendimiento más alto para ser atractivos, lo que presiona a los mercados emergentes para mantenerse competitivos.

Deuda Denominada en Dólares

Los mercados emergentes suelen ser afectados por el aumento de las tasas de interés en Estados Unidos y la apreciación del dólar. Las deudas en dólares en bancos globales han estado aumentando constantemente y son las más altas entre las principales monedas internacionales. Cuando las tasas de interés en EE. UU. aumentan, y el dólar se aprecia, la deuda en dólares de las naciones en desarrollo se vuelve difícil de gestionar.

Impacto en el Mercado Crediticio

Las tasas de interés más altas pueden contraer el crédito y la oferta de dinero, lo que afecta la economía en general. Los mercados crediticios globales siguen los movimientos de los Bonos del Tesoro, por lo que un aumento en las tasas de interés afecta el costo del crédito, desde préstamos bancarios hasta hipotecas. Estos aumentos en el costo del capital pueden obstaculizar el consumo, la producción y la fabricación.

Impacto en el Comercio Exterior

A pesar de los efectos negativos en la economía global, las tasas de interés más altas pueden beneficiar el comercio exterior. Un dólar más fuerte aumentará la demanda de productos en todo el mundo, lo que beneficiará a empresas nacionales y extranjeras. Este aumento en la demanda puede llevar a ganancias corporativas y al crecimiento de las industrias, lo que se reflejará en los mercados bursátiles.

En Resumen

Las tasas de interés son indicadores fundamentales del crecimiento económico. A medida que la Reserva Federal de Estados Unidos aumenta las tasas de interés, se espera que impulse el crecimiento y la confianza de los inversores, al tiempo que controla la economía para prevenir burbujas de activos. Es importante reconocer que estas decisiones también impactan de manera significativa en el comercio exterior y en los mercados globales de crédito y commodities.