Los cambios en las tasas de interés pueden tener efectos tanto positivos como negativos en los mercados de acciones y bonos. Los inversores en acciones y bonos están alerta ante cambios en el comportamiento de consumidores y empresas en el mundo en general, y los cambios en las tasas de interés afectan ese comportamiento.
Por qué es importante entender cómo afectan las tasas de interés a los mercados en EE. UU.
Para los inversores en acciones, tasas de interés más altas significan recortes en el gasto. Tasas de interés más bajas animan a realizar compras importantes, tanto por parte de consumidores como de empresas. Estos cambios repercuten en las ganancias corporativas, para bien o para mal.
Para los inversores en bonos, tasas de interés más altas significan tasas más altas en nuevas emisiones de bonos pero una disminución en los valores de los bonos existentes. Tasas de interés más bajas tienen efectos opuestos: Nuevas emisiones de bonos ofrecen menos interés mientras que los bonos existentes se negocian a prima.
¿Qué son las tasas de interés y cómo afectan los mercados?
La tasa de fondos federales es la tasa que los bancos utilizan para prestarse dinero entre sí. Cuando la Junta de la Reserva Federal cambia esa tasa, un efecto en cadena se extiende por toda la economía. La Fed monitorea los indicadores de inflación para gestionarla. Cuando los indicadores suben más de un 3% al año, la Fed aumenta la tasa de fondos federales para mantener bajo control los precios en alza.
Las tasas de interés afectan el consumo y el gasto empresarial. Cuando suben, los consumidores y las empresas gastan menos, lo que hace que las ganancias disminuyan y los precios de las acciones caigan. Cuando bajan, los consumidores y las empresas gastan más, y los precios de las acciones suben.
El papel de la Reserva Federal y sus tasas
La Reserva Federal, el banco central de la nación, cambia sus tasas de interés de referencia para mantener la economía en un ritmo de crecimiento saludable. Aumenta las tasas cuando la economía está demasiado caliente, amenazando con aumentar la inflación. Reduce las tasas cuando la economía está rezagada para impulsar la actividad a un nivel saludable.
La Fed manipula las tasas de interés generales aumentando o disminuyendo la tasa de fondos federales. Esta es la tasa a la que los bancos se prestan y prestan dinero entre sí a corto plazo para mantener un equilibrio razonable de efectivo en sus bóvedas.
Consecuencias en los mercados cuando suben las tasas de interés
Cuando las tasas de interés suben, cuesta más pedir prestado dinero. Esto hace que las compras sean más costosas para consumidores y empresas. Postergan compras, gastan menos o ambas cosas. Esto resulta en una desaceleración de la economía.
Las tasas de interés y los precios de los bonos tienen una relación inversa: a medida que uno aumenta, el otro disminuye. Gobiernos y empresas recaudan dinero vendiendo bonos, pero a medida que las tasas de interés aumentan, los costos de endeudamiento se vuelven más caros.
La importancia de entender las tasas de interés
Entender la relación entre las tasas de interés y los mercados puede ayudar a los inversores a tomar mejores decisiones financieras. Los cambios en las tasas de interés tienen un impacto significativo en la economía en general, afectando tanto a las acciones como a los bonos de diferentes maneras.
Las tasas de interés influyen en el gasto y las inversiones de consumidores y empresas, lo que a su vez afecta las ganancias corporativas y los precios de las acciones. Por lo tanto, mantenerse informado sobre cómo fluctúan las tasas de interés puede guiar a los inversores hacia una toma de decisiones más informada y prudente en el mercado financiero.
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