Analizar los ratios financieros de una empresa es una forma de examinar su balance general y su estado de resultados. Los ratios financieros hacen un seguimiento del rendimiento, liquidez, eficiencia operativa y rentabilidad de una empresa. Algunos inversores utilizan estos ratios para comparar empresas como posibles oportunidades de inversión.

¿Qué son los ratios financieros y por qué son importantes?

Existen muchos ratios diferentes que los analistas e inversores pueden utilizar para analizar y predecir el desempeño financiero de una empresa y su futuro potencial de crecimiento. Los seis ratios financieros básicos incluyen: ratio de capital de trabajo, ratio rápido, ganancias por acción (EPS), precio-ganancias (P/E), deuda-patrimonio (D/E) y retorno sobre el patrimonio (ROE). Sigue leyendo para aprender más sobre estos ratios financieros.

Ratio de Capital de Trabajo

Evaluar la salud de una empresa implica medir su liquidez. La liquidez se refiere a cuán fácilmente una empresa puede convertir sus activos en efectivo para pagar sus obligaciones a corto plazo. El ratio de capital de trabajo puede ser útil para medir la liquidez y se calcula dividiendo los activos corrientes entre los pasivos corrientes.

  • Activos Corrientes / Pasivos Corrientes = Ratio de Capital de Trabajo

Un ratio de capital de trabajo de 1 puede implicar que una empresa tenga problemas de liquidez y no pueda pagar sus obligaciones a corto plazo. Por otro lado, un ratio de 2 o más puede indicar una saludable liquidez y la capacidad de pagar las obligaciones a corto plazo. Sin embargo, también podría señalar que la empresa tiene demasiados activos a corto plazo, como efectivo, que podrían ser utilizados de manera más eficiente.

Ratio Rápido

El ratio rápido es otra medida de liquidez que representa la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo con activos que puedan ser convertidos rápidamente en efectivo. Se calcula restando el inventario y los gastos prepagados de los activos corrientes y dividiéndolo por los pasivos corrientes.

  • (Activos Corrientes – Inventario – Gastos Prepagados) / Pasivos Corrientes = Ratio Rápido

Un ratio rápido menor a 1 puede indicar que no hay suficientes activos líquidos para pagar las obligaciones a corto plazo. Por otro lado, un ratio mayor a 1.5 podría indicar que la empresa tiene suficiente liquidez para operar de manera continua.

Ganancias por Acción (EPS)

Al comprar acciones, participas en las ganancias futuras y en el riesgo de pérdida de la empresa. Las ganancias por acción (EPS) son una medida de la rentabilidad de una empresa y se calcula dividiendo la utilidad neta entre el número promedio ponderado de acciones comunes en circulación durante el año.

  • Utilidad Neta / Promedio Ponderado = Ganancias por Acción

Un EPS más alto indica un mayor valor. Los inversores utilizan esta métrica para obtener una comprensión del valor de una empresa.

Ratio Precio-Ganancias (P/E)

El ratio precio-ganancias (P/E) se utiliza para determinar el potencial de crecimiento de una acción y refleja cuánto se pagaría por recibir $1 de ganancias. Se calcula dividiendo el precio actual de una acción entre las ganancias por acción.

  • Precio Actual de la Acción / Ganancias por Acción = Ratio Precio-Ganancias

Un P/E alto puede indicar que una acción es cara, pero también podría ser porque la empresa está funcionando bien y se espera que continúe así. Los inversores han estado dispuestos a pagar más de 20 veces las ganancias por acción para ciertas acciones cuando creen que habrá un crecimiento futuro en las ganancias.

Ratio de Deuda-Patrimonio (D/E)

El ratio de deuda-patrimonio mide cuánto está financiando una empresa sus operaciones a través de dinero prestado y puede indicar si el patrimonio de los accionistas puede cubrir todas las deudas. Los inversores lo utilizan para comparar el apalancamiento utilizado por diferentes empresas en la misma industria.

  • Deuda Total / Patrimonio de los Accionistas = Ratio de Deuda-Patrimonio

Un D/E bajo es generalmente aceptable bajo la mayoría de circunstancias, pero debe ser analizado en el contexto de las normas de la industria y los requerimientos específicos de la empresa.

Retorno sobre el Patrimonio (ROE)

El retorno sobre el patrimonio mide la rentabilidad y cómo una empresa utiliza eficazmente el dinero de los accionistas para generar ganancias. Se calcula dividiendo la utilidad neta entre el total del patrimonio de los accionistas.

  • Utilidad Neta / Patrimonio de los Accionistas = Retorno sobre el Patrimonio

Un ROE más alto indica una mejor capacidad de la empresa para generar ganancias utilizando el capital de los accionistas.

¿Qué es un buen Retorno sobre el Patrimonio (ROE)?

Un ROE creciente a lo largo del tiempo puede indicar que una empresa utiliza de manera efectiva los fondos de los accionistas para aumentar las ganancias. Esto puede aumentar el valor para los accionistas.

¿Es mejor un P/E alto o bajo?

Depende de lo que estés buscando en una inversión. Un P/E bajo puede indicar una acción subvaluada, pero también podría ser porque la empresa no está financieramente saludable. Un P/E alto puede indicar que una acción es cara, pero también puede ser porque la empresa está funcionando bien y se espera que continúe así.

Conclusión

Los ratios financieros pueden ayudarte a elegir las mejores acciones para tu cartera y a construir tu riqueza. Se utilizan docenas de ratios financieros en el análisis fundamental, pero es importante recordar que una empresa no puede ser evaluada adecuadamente utilizando solo un ratio. Utiliza una variedad de ratios para tomar decisiones de inversión más seguras y confiables.