Un estado de política de inversión (IPS, por sus siglas en inglés) es un documento estratégico utilizado por asesores financieros para delinear pautas que pueden ayudar a lanzar y gestionar el programa de inversiones de un cliente.

Puede ser una herramienta importante y útil porque sienta las bases para una relación entre el cliente y el asesor financiero y proporciona un curso de acción objetivo. Los detalles del IPS incluyen cómo el asesor tomará decisiones de inversión. Un IPS sólido es una guía para tu futuro financiero.

Muchos asesores financieros tienen su propia versión de una declaración de política de inversión. Luego pueden adaptarla a las situaciones financieras e inversionistas específicas y a las perspectivas de los clientes individuales.

¿Qué es un Estado de Política de Inversión?

Un IPS es un documento que establece las metas y objetivos amplios del cliente y proporciona una guía sobre cómo el asesor financiero, en colaboración con el cliente, alcanzará esas metas.

Los detalles incluyen temas como asignación de activos, tolerancia al riesgo y objetivos financieros.

Importante: Los clientes tienen un papel en el IPS más allá de proporcionar la información que puede ayudar a adaptarlo a sus necesidades personales. Deben revisarlo y firmarlo para indicar su acuerdo. También deben revisar el IPS al menos anualmente y plantear cualquier inquietud al asesor financiero.

Ejemplo de un IPS

Investor First Advisory, LLC Estado de Política de Inversión para Juan Martínez

Resumen Ejecutivo:

Juan Martínez, Inversionista Individual, 55 años

Portafolio: Individual, Imponible

Estado: California

Tax ID: xxx-xx-xxxx

Activos Actuales: $500,000

Meta de Rendimiento: 6%

Límite de pérdida anual (peor escenario): 15% a 18%

Objetivos:

Crecimiento a largo plazo y preservación del capital

Perfil de riesgo: Conservador

Horizonte de tiempo: Más de cinco años

Necesidades de liquidez a corto plazo: Ninguna

Expectativa de rendimiento a largo plazo: 6% (basado en tasas históricas de rendimiento)

Deberes y Responsabilidades del Asesor Financiero:

Fiduciario; tercero imparcial encargado de ayudar a los clientes a alcanzar metas financieras a largo plazo.

Consultar con el cliente para crear una asignación de activos.

Seleccionar activos de acuerdo con la asignación de activos que proporcionen una diversificación suficiente de riesgos y rendimientos.

Controlar e informar todos los costos de inversión.

Monitorear todas las opciones de inversión y el custodio del portafolio. (El custodio es responsable de la custodia segura de los activos del cliente).

Valorar todos los activos del portafolio de forma regular.

Proporcionar informes mensuales que incluyan valores mobiliarios, flujo de efectivo, ingresos y cambios mensuales en el valor.

Directrices de Selección de Portafolio:

En general, el rendimiento de inversión a largo plazo se determina por el rendimiento de los activos. Históricamente, los activos de acciones ofrecen tasas de rendimiento más altas junto con una mayor volatilidad. Los activos de renta fija generalmente tienen un rendimiento más bajo, una menor correlación con las acciones y menos riesgo. Se recomienda diversificar geográfica y por tamaño de los activos.

Basándose en el perfil de riesgo conservador del cliente, la asignación de activos del portafolio será del 60% de activos en acciones y del 40% en renta fija.

La composición individual de las inversiones se seleccionará de fondos de índice y fondos cotizados en bolsa de las siguientes clases de activos:

  • Acciones
  • Pequeñas Empresas de Alto Dividendo en Estados Unidos
  • Internacionales, incluyendo mercados desarrollados y emergentes
  • Renta Fija
  • Bonos Corporativos en Estados Unidos
  • Bonos del Gobierno
  • Bonos de Alto Rendimiento
  • Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (REIT)
  • Bonos Globales
  • REIT Globales

Reequilibrio de la Asignación de Activos:

Según datos de Vanguard, no hay una asignación de activos universalmente acordada. Tampoco hay datos que recomienden volver a equilibrar con más frecuencia que anualmente. Por lo tanto, el portafolio se reequilibrará anualmente, tratando de minimizar las consecuencias fiscales de las ventas de activos.

Monitoreo del Rendimiento:

El rendimiento de cada fondo mutuo de índice o fondo cotizado en bolsa se comparará con su benchmark relacionado. Cualquier desviación de ese benchmark se evaluará y se discutirá anualmente. Las inversiones también se compararán con fondos similares del grupo.

Los parámetros para vender un fondo debido a un rendimiento deficiente incluyen una desviación superior al 1% del benchmark durante un año o caer en la mitad inferior del grupo de fondos similares.

Los costos se monitorearán anualmente para asegurarse de que no superen el 1% de todos los activos invertibles.

El portafolio general se monitoreará al menos anualmente para considerar si las metas iniciales se han cumplido o han cambiado. El rendimiento y los costos también se incluirán en esta conferencia. Juntos, el Sr. Martínez y el asesor determinarán la dirección futura del portafolio.

¿Qué es un Estado de Política de Inversión?

Es un acuerdo entre un cliente y un asesor financiero que detalla cómo el asesor financiero alcanzará las metas de inversión del cliente. Debe ser adaptado a los detalles financieros e inversionistas específicos del cliente, así como a los costos del asesor financiero.

¿Por qué es importante un Estado de Política de Inversión?

Un estado de política de inversión es importante porque documenta las pautas del plan que implementará el programa de inversión de un cliente. También puede evitar que las emociones dominen el proceso de toma de decisiones de inversión en tiempos financieramente turbulentos.

¿Qué debe incluir un IPS?

Los componentes de un IPS para un cliente en particular deben adaptarse a los detalles y necesidades de ese cliente. En general, sin embargo, un IPS puede incluir un resumen del cliente, los objetivos del cliente, los deberes y responsabilidades del asesor financiero, las directrices de selección y reequilibrio del portafolio, las directrices de monitoreo del rendimiento y los costos del asesor.

En resumen, un estado de política de inversión es personalizado para las circunstancias del cliente del asesor. El ejemplo anterior es un tipo de IPS. Cada firma de asesoría financiera tendrá su propia versión.

Grandes empresas de corretaje de inversiones también tienen estados de política de inversión para sus fondos mutuos individuales y/o grupos de clientes. El IPS mantiene tanto al cliente como al asesor en la misma página de inversión y mantiene al asesor responsable de un cierto estándar.