El estado de flujo de efectivo es una herramienta crucial para analizar la salud financiera de una empresa. Proporciona a la gerencia, analistas e inversores una visión sobre el movimiento de efectivo y equivalentes de efectivo dentro y fuera de la empresa. Ayuda a medir cuán bien (o mal) una empresa puede administrar su efectivo y cubrir sus obligaciones financieras.

¿Qué es el Flujo de Efectivo de Actividades Operativas?

El flujo de efectivo de una empresa es la cantidad de dinero que circula a través de ella, incluyendo todo lo que entra y sale de las arcas de la empresa. Cuando los flujos de efectivo son positivos, significa que los activos de la empresa están aumentando. Por otro lado, si sus salidas son mayores que sus entradas, los flujos de efectivo de la empresa son negativos.

¿Por Qué es Importante el Flujo de Efectivo de Actividades Operativas?

El flujo de efectivo de actividades operativas es crucial porque muestra de dónde obtiene una empresa su efectivo de sus actividades comerciales regulares, como ventas y fabricación, y cómo utiliza ese capital durante un período específico de tiempo.

¿Cómo se Calcula el Flujo de Efectivo de Actividades Operativas?

El cálculo del flujo de efectivo de actividades operativas se puede realizar utilizando la siguiente fórmula:

  • Neto de Ingresos + Ajustes al Neto de Ingresos (elementos no monetarios) + Cambios en Capital de Trabajo

El estado de flujo de efectivo también refleja los cambios en el capital de trabajo, que representa la diferencia entre los activos y pasivos actuales de una empresa. Un cambio positivo en los activos de un período a otro se registra como una salida de efectivo, mientras que un cambio positivo en los pasivos se registra como una entrada de efectivo.

Ejemplo de Flujo de Efectivo de Actividades Operativas

Tomemos un ejemplo del informe anual 10-K de Apple (AAPL) del año fiscal 2017. La empresa registró un ingreso neto anual de $48.4 mil millones y flujos de efectivo netos de actividades operativas de $63.6 mil millones, que incluyen ajustes por depreciación, compensación basada en acciones y otros. Los cambios en activos y pasivos operativos también se reflejan en el flujo de efectivo.

¿Qué Comprende el Flujo de Efectivo de Actividades Operativas?

El flujo de efectivo de operaciones indica de dónde obtiene una empresa su efectivo de actividades regulares y cómo lo utiliza. Incluye efectivo generado por ventas a clientes, dinero pagado a proveedores de la empresa e intereses pagados a prestamistas.

¿Cómo Encontrar el Flujo de Efectivo de Actividades Operativas?

El flujo de efectivo de actividades operativas se puede encontrar en el estado de flujo de efectivo de una empresa, generalmente en la parte superior del mismo. También se puede calcular sumando el ingreso neto de la empresa, los elementos no monetarios y el capital de trabajo.

¿Qué Incluye el Flujo de Efectivo Neto de Actividades Operativas de una Empresa?

El flujo de efectivo neto de actividades operativas de una empresa indica si hubo un aumento o disminución de efectivo en el negocio e incluye cualquier cambio en ingresos netos y ajustes a elementos no monetarios.

Conclusión

El estado de flujo de efectivo es una herramienta esencial para evaluar la salud financiera de una empresa. El flujo de efectivo de actividades operativas es la primera sección del estado y muestra cómo fluye el dinero dentro y fuera de una empresa. Incluye ingresos netos, ajustes al ingreso neto y cambios en el capital de trabajo, lo que proporciona una visión completa de la gestión del efectivo de una empresa.