El ratio de endeudamiento, también conocido como “ratio deuda-ingresos (DTI, por sus siglas en inglés)”, es utilizado para describir la salud financiera de individuos, empresas o gobiernos. El ratio de deuda de una empresa indica la cantidad de apalancamiento que está utilizando al comparar su deuda y activos. Se calcula dividiendo el total de pasivos entre el total de activos, siendo ratios más altos indicativos de un mayor grado de financiamiento con deuda. Los ratios de endeudamiento varían considerablemente entre industrias, por lo que al compararlos entre empresas, es importante hacerlo dentro de la misma industria.

¿Qué significan ciertos ratios de endeudamiento?

En términos de riesgo, ratios de 0.4 (40%) o menores se consideran mejores. Siendo que los intereses de la deuda deben pagarse independientemente de la rentabilidad del negocio, tener demasiada deuda puede comprometer toda la operación si el flujo de efectivo se agota. Las empresas incapaces de cubrir su deuda pueden verse obligadas a vender activos o declararse en quiebra.

Por otro lado, los inversores rara vez quieren comprar acciones de una empresa con ratios de endeudamiento extremadamente bajos. Esto se debe a que un ratio del 0% significa que la empresa nunca toma prestado para financiar operaciones, limitando el retorno total que se puede obtener y pasar a los accionistas.

¿Por qué es importante el análisis del ratio de endeudamiento?

Entender el perfil de deuda de una empresa es crucial para determinar su salud financiera. Demasiada deuda y una empresa podría estar en peligro de no poder cumplir con sus pagos de intereses y principal, así como crear una presión sobre sus finanzas. Mientras que muy poca deuda y una empresa podría no estar utilizando la deuda de manera saludable para hacer crecer su negocio.

¿Qué es un buen ratio deuda-ingresos?

No hay una cifra que caracterice un “buen” ratio de deuda, ya que diferentes empresas requerirán cantidades diferentes de deuda según la industria en la que operen. Generalmente, una mezcla de capital y deuda es buena para una empresa, aunque demasiada deuda puede ser una carga. Típicamente, un ratio de deuda de 0.4 (40%) o menos se consideraría mejor que un ratio de deuda de 0.6 (60%) o más.

¿Cómo se calcula el ratio de endeudamiento?

Para calcular el ratio de endeudamiento, se divide el total de pasivos entre el total de activos. Estos números se encuentran en el balance de una empresa en sus estados financieros.

Conclusión

Comprender el ratio de endeudamiento de una empresa dentro de un contexto específico puede ayudar a analistas e inversores a determinar una buena inversión de una mala. Tener en cuenta los riesgos asociados con niveles extremadamente altos o bajos de deuda es fundamental para evaluar la salud financiera de una empresa.