El sector de servicios financieros abarca una variedad de empresas que proporcionan servicios financieros a consumidores minoristas y comerciales. Los tres principales sectores dentro de esta industria son los bancos, las firmas de inversión y las compañías de seguros.

¿Qué son los servicios financieros y por qué son importantes?

Los bancos de inversión son clave para impulsar los mercados financieros en general, ya que proporcionan el capital que permite a las nuevas corporaciones iniciar operaciones y a las existentes expandirse. Varios servicios financieros tienen operaciones a nivel mundial, así como una presencia cada vez mayor en países de mercados emergentes.

Las compañías de seguros son una parte integral de cualquier sociedad, ya que protegen a las personas contra pérdidas inesperadas en una variedad de áreas. Las firmas de inversión, como los fondos mutuos y los fondos de cobertura, ofrecen una oportunidad para que los individuos pongan su dinero a buen uso y hagan crecer su riqueza.

¿Cómo se valora el sector de servicios financieros?

A pesar de que los fundamentos de la evaluación se aplican a casi todos los tipos de empresas, algunos aspectos críticos y únicos del sector de servicios financieros afectan a cómo se valora. Las compañías dentro de este sector operan bajo regulaciones gubernamentales mucho más estrictas que la corporación promedio. Además, una variable clave en la evaluación de la solidez de una empresa es la deuda, pero la deuda de una empresa de servicios financieros no siempre es fácil de medir o definir, lo que dificulta estimar el valor de la empresa y su costo de capital.

¿Cómo se evalúa el sector de servicios financieros?

Existen muchos ratios financieros diferentes que pueden ayudar a evaluar una empresa en el sector de servicios financieros, dos de las mejores métricas son el ratio precio-valor en libros (P/B) y el ratio precio-ganancias (P/E).

  • El ratio P/B compara el valor en libros de una empresa con su capitalización de mercado.
  • El ratio P/E muestra la relación del precio de las acciones de la empresa con sus ganancias.

¿Por qué son importantes los ratios P/B y P/E en el sector de servicios financieros?

El ratio P/B, también conocido como ratio precio-valor en libros, se utiliza para comparar el valor en libros de una acción con su valor de mercado. Los ratios bajos de P/B pueden ser una indicación de que la acción está subvaluada. Esta métrica es adecuada para la evaluación del sector de servicios financieros específicamente porque el análisis histórico ha demostrado que el ratio puede rastrear con precisión el valor intrínseco de las empresas de servicios financieros.

Por otro lado, el ratio P/E muestra la relación del precio de las acciones de una empresa con sus ganancias y también es una métrica preferida para evaluar empresas de servicios financieros. Un alto ratio P/E se interpreta como un indicio de ganancias cada vez más altas para los inversores. Esta métrica es útil en la evaluación del sector de servicios financieros porque indica el probable crecimiento futuro de una empresa.

¿Qué otros ratios se deben usar y cuáles no?

El flujo de efectivo actualizado, aunque favorecido por algunos analistas, es una métrica que no se considera particularmente apropiada para evaluar empresas del sector de servicios financieros. Esto se debe a que la naturaleza de los negocios del sector financiero a menudo dificulta identificar específicamente qué constituye gastos de capital y medir con precisión el flujo de efectivo.

Métricas de evaluación preferidas más allá del ratio P/B y el ratio P/E incluyen el retorno sobre el patrimonio (ROE) y el ratio precio-ganancias-crecimiento (PEG).

¿Por qué son importantes los ratios en la evaluación de una empresa?

Los ratios financieros son una herramienta importante para evaluar una empresa y determinar si es una inversión sólida. Aunque la mayoría de los ratios financieros proporcionan información, ratios específicos funcionan mejor para diferentes sectores, debido a las características específicas que definen ese sector.

Al evaluar una empresa, es crucial utilizar los ratios que mejor se adaptan a ella y que arrojarán más luz sobre ella como inversión.

Los inversores deben tener cuidado, sin embargo, al emplear cualquier ratio para comparar empresas dentro de un sector, como un pequeño banco con una compañía de seguros automotriz, ya que no sería una comparación equivalente.