El oro es considerado una inversión segura. Se supone que actúa como un refugio seguro cuando los mercados están en declive, ya que el precio del oro generalmente no se mueve con los precios del mercado. Como resultado, el oro también puede considerarse una inversión arriesgada, ya que la historia ha demostrado que el precio del oro no siempre sube, especialmente cuando los mercados están en auge. Los inversores suelen recurrir al oro cuando hay miedo en el mercado y esperan que los precios de las acciones bajen.

¿Por qué el oro es una inversión importante?

Además, el oro generalmente no es un activo que genere ingresos, aunque existen ciertos bonos de oro. A diferencia de las acciones y bonos, el rendimiento del oro suele basarse totalmente en la apreciación del precio. Además, una inversión en oro conlleva costos únicos. Como es un activo físico, requiere costos de almacenamiento y seguro. Y, si bien tradicionalmente se piensa en el oro como un activo seguro, puede ser altamente volátil y caer de precio.

La importancia de la diversificación en una cartera de inversión

Teniendo en cuenta estos factores, el oro funciona mejor como parte de una cartera diversificada, especialmente cuando actúa como cobertura contra un mercado bursátil en declive. Veamos cómo se ha comportado el oro a lo largo del tiempo.

Principales conclusiones

  • El oro ha sido considerado desde hace mucho tiempo una reserva de valor duradera y una protección contra la inflación.
  • A largo plazo, sin embargo, tanto las acciones como los bonos han superado el aumento del precio del oro en promedio.
  • No obstante, en ciertos periodos más cortos, el oro puede salir adelante.
  • El oro tiende a subir durante períodos de alta inflación e incertidumbre geopolítica.

Comparación de Oro, Acciones y Bonos

Cuando se evalúa el rendimiento del oro como inversión a largo plazo, realmente depende del período de tiempo que se esté analizando. Por ejemplo, en ciertos períodos de 30 años, las acciones han superado al oro y los bonos, pero en algunos períodos de 15 años, el oro ha superado a las acciones y bonos.

Desde 1990 hasta 2020, el precio del oro aumentó alrededor del 360%. Durante el mismo período, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) ganó un 991%. Si miramos el periodo de 15 años, de 2005 a 2020, el precio del oro aumentó un 330%, aproximadamente lo mismo que en los 30 años considerados anteriormente. Durante el mismo período, el DJIA aumentó solo un 153%. Luego, si solo consideramos los años 2021 y 2022, el oro ha superado a las acciones, ya que la incertidumbre geopolítica y la inflación aumentaron en todo el mundo.

Perspectiva Histórica del Oro

Desde enero de 1934, con la introducción de la Ley de Reserva de Oro, hasta agosto de 1971, cuando el presidente Richard Nixon cerró la ventana de compra de oro de EE. UU., el precio del oro se fijó efectivamente en $35 por onza.

Según el precio del oro de $35 y el precio de $2,000 por onza en el primer trimestre (T1) de 2022, se puede calcular una apreciación de precio de aproximadamente el 5,700% para el oro. Desde 1971 hasta el T1 de 2022, el DJIA ha apreciado su valor en alrededor del 4,500%.

¿Cuál es el rendimiento promedio de las inversiones en oro?

El rendimiento del oro varía según el periodo de tiempo considerado. Desde enero de 1971 (cuando el dólar dejó de estar vinculado al oro) hasta diciembre de 2019, el oro tuvo un rendimiento anual promedio del 10.6%. Durante el mismo período, las acciones globales devolvieron un 11.3%. El rendimiento promedio anual del oro en 2023 fue del 13.8%.

¿Por qué hay menos inversión en oro cuando las acciones generan altos rendimientos?

En general, el oro suele tener un rendimiento relativamente pobre cuando las acciones están en un mercado alcista. Una razón es que el oro no es un activo que produce ingresos, ni representa un crecimiento en una empresa o sector en particular. Más bien, se valora por su relativa escasez y su precedente sociohistórico como algo de valor. Por lo tanto, cuando la economía crece y las empresas tienen éxito, las acciones tienden a ser más atractivas para los inversores.

¿Las criptomonedas superan al oro?

Desde que Bitcoin (BTC) surgió en 2009, ha superado en gran medida a la mayoría de otras clases de activos, incluido el oro, pasando de menos de $1 a varios miles de dólares. Debido a su escasez y a su tasa fija y decreciente de nueva oferta, muchos han equiparado Bitcoin y otras criptomonedas con una especie de oro digital. Sin embargo, si observamos un período de tiempo más corto, digamos, en los últimos dos años, entonces el oro ha superado a las criptomonedas. Esto se debe en gran medida al mercado bajista que afectó a Bitcoin y otras criptomonedas durante 2022.

Conclusión

Al igual que con cualquier inversión, es importante considerar el plazo de inversión, además de estudiar la investigación de mercado para comprender cómo se espera que se desempeñen los mercados. El oro no es una inversión infalible; al igual que las acciones y los bonos, su precio fluctúa según una multitud de factores en la economía global.

Con todas las carteras de inversión, la diversificación es importante, y invertir en oro puede ayudar a diversificar una cartera. Esto es especialmente importante durante las caídas del mercado, cuando el precio del oro suele aumentar.