Vanguard es conocido por su innovador trabajo en la creación y comercialización de fondos mutuos de índice y ETF a inversores. La indexación es una estrategia de inversión pasiva que busca replicar, en lugar de superar, el rendimiento de algún índice de referencia como el S&P 500 o Nasdaq 100. Vanguard ofrece fondos que siguen una amplia variedad de índices de mercado, tanto grandes como pequeños.

¿Qué es la gestión pasiva?

La gestión pasiva significa que el fondo o ETF solo sigue el índice de referencia. Este enfoque difiere de la gestión activa, donde un gestor de fondos intenta superar el rendimiento de un índice. Los fondos gestionados activamente tienen costos de gestión generalmente más altos que los fondos gestionados de forma pasiva. Estos fondos tienen altos costos de negociación y compensación para la gestión del fondo, lo que conduce a tarifas más altas en comparación con los fondos pasivos.

¿Por qué es importante?

Muchos fondos gestionados activamente no logran superar sus índices de referencia de manera consistente. Los altos costos combinados con un rendimiento deficiente llevan a resultados inferiores. Estudios académicos han demostrado que los altos costos por sí solos conducen a un rendimiento deficiente para la mayoría de los fondos activos. La gestión pasiva de fondos de índice es una mejor opción para la mayoría de los inversores debido al riesgo de rendimiento inferior asociado con los fondos activos.

Técnica de muestreo de índices

Vanguard utiliza técnicas de muestreo de índices para seguir un índice de referencia sin necesariamente tener que replicar todos los valores del índice completo. Esta técnica permite a la empresa mantener bajos los gastos del fondo. Vanguard emplea la técnica de muestreo de índices para lidiar con el movimiento natural de capital en sus fondos mientras replica el rendimiento del índice de referencia. Esta técnica conlleva el riesgo de un error de seguimiento, que es la diferencia entre el valor liquidativo de los activos del fondo y el rendimiento del índice de referencia en el tiempo.

Ratios de gastos

Los fondos de Vanguard cobran ratios de gastos como compensación por la gestión y emisión del fondo. Los ratios de gastos de Vanguard son algunos de los más bajos de la industria. Los ratios de gastos pueden tener un impacto significativo en los retornos con el tiempo. Un inversor podría ahorrar una cantidad sustancial en gastos invirtiendo en fondos con gastos bajos, como Vanguard.

Ejemplo: Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX)

Como ejemplo, analicemos más de cerca uno de los amplios fondos mutuos de índice bursátil de Vanguard. El Fondo de Índice de Mercado Total de Acciones de Vanguard proporciona una exposición diversificada a acciones de crecimiento y valor de pequeña, mediana y gran capitalización negociadas en el Nasdaq y la Bolsa de Nueva York. Las acciones de almirante de este fondo han tenido un promedio de rendimiento anual del 8,42% desde su inicio. Este fondo emplea un enfoque de muestreo representativo para aproximar el índice completo y sus características clave.

¿Cómo puede Vanguard mantener sus tarifas tan bajas?

Por especializarse en fondos indexados de gestión pasiva, los gastos generales y la rotación son muy bajos. Poco dinero tiene que ser gastado en investigaciones y análisis, ya que los fondos replican índices existentes. Además, Vanguard tiene grandes economías de escala, lo que reduce los costos totales para la empresa y los ahorros pueden ser transferidos a sus clientes.