El Dr. Alexander Elder ingeniosamente nombró su primer indicador como Elder ray debido a su función, que está diseñada para ver a través del mercado como una máquina de rayos X. Desarrollado en 1989, el indicador Elder-ray se puede aplicar al gráfico de cualquier valor y ayuda a los traders a determinar la fuerza de los grupos competidores de toros y osos al mirar debajo de la superficie de los mercados en busca de datos que no se puedan discernir de inmediato con una simple mirada a los precios.

¿Qué es el Indicador Elder-Ray?

El indicador Elder-ray o índice Elder-ray tiene dos componentes clave (bull power y bear power) así como medias móviles exponenciales (EMAs), que son indicadores de seguimiento de tendencias esenciales para el cálculo. Matemáticamente, el bull power se deriva restando un promedio móvil exponencial (tal vez un EMA de 13 días) de los precios de cierre de un valor dado. El bear power resta el EMA del precio mínimo correspondiente de ese día de negociación. Ambos valores de bull power y bear power se representan como histogramas debajo del gráfico de barras de su valor elegido.

Importancia del Indicador Elder-Ray

  • Alexander Elder creó el indicador Elder-ray, diseñado para ver a través del mercado como una máquina de rayos X.
  • El indicador Elder-ray se representa como dos histogramas separados en la parte inferior de un gráfico y se calcula como un promedio móvil exponencial menos el máximo y mínimo del día.
  • Las divergencias, como cuando los precios alcanzan nuevos máximos pero el bull power no lo hace, podrían enviar una señal temprana de que se está produciendo una reversión de tendencia.

Interpretación del Indicador Elder-Ray

Al interpretar un promedio móvil, los traders están más preocupados por su pendiente. Cuando la pendiente sube, la multitud se vuelve más alcista. Cuando baja, la multitud es más bajista. Claramente, lo mejor es operar en la dirección del EMA.

El máximo del consenso de valor se produce cuando los toros no pueden elevar los precios más, alcanzando así su máxima potencia. El mínimo representa el valor más bajo al cual los osos son capaces de llevar el precio, alcanzando así su máxima potencia.

Al medir la distancia desde el precio máximo del día hasta el EMA, el bull power representa la capacidad de los toros de llevar los precios por encima del consenso de valor promedio (precio). Bull power aumenta cuando los toros son más fuertes y disminuye cuando son más débiles, llegando incluso a ser negativo cuando son completamente débiles.

Bear power, por el contrario, es la capacidad de los osos de llevar los precios por debajo del promedio móvil. La distancia entre el mínimo y el EMA, que se amplía cuando los osos son más débiles y se estrecha cuando son más fuertes, da esta cifra. Bear power es típicamente negativo, por lo que si se vuelve positivo, los toros han tomado el control completo.

Condiciones al Usar el Indicador

Hay algunas condiciones específicas que debes buscar al usar el Elder Ray para tomar decisiones de compra/venta y cortos/cubiertas:

“La tendencia es alcista, como indica el EMA. El bear power es negativo pero está aumentando. Hay dos condiciones adicionales que afinan la decisión de compra:”

  • El último pico de bull power es más alto que el anterior.
  • Bear power está aumentando desde una divergencia alcista.

Las señales más fuertes para cortos se generan mediante divergencias bajistas entre bull power y precios. Al decidir cuándo cubrir posiciones cortas, es importante interpretar el momento en que bear power indica la debilidad o fortaleza de los osos. Un nuevo mínimo en el precio con un nuevo mínimo en bear power apunta a una tendencia a la baja continuada; sin embargo, con bear power trazando un fondo menos profundo que los precios, se realiza una divergencia alcista: cubra sus cortos y prepárese para la próxima tendencia alcista.

Conclusión

Las divergencias entre bull power o bear power y los precios indican las mejores oportunidades comerciales utilizando el índice Elder-ray. Igualmente importante es la pendiente del promedio móvil exponencial, ya que la dirección indica la tendencia general. Al igual que con cualquier indicador técnico, Elder-ray se utiliza mejor con otras formas de análisis fundamentales o técnicos y no como una herramienta independiente.