El investing apalancado es una técnica que busca obtener mayores ganancias de inversión al usar dinero prestado. Estas ganancias provienen de la diferencia entre los rendimientos de la inversión con el capital prestado y el costo de los intereses asociados. Sin embargo, el investing apalancado expone a los inversores a un mayor riesgo.

¿Dónde puedes obtener capital prestado?

El capital prestado puede provenir de diversas fuentes, y en este artículo compararemos tres fuentes comunes: un préstamo de margen de corretaje, un producto de futuros (como un futuro de índice de acciones o de una sola acción) y una opción de compra. Virtualmente cualquier inversor con una cuenta de corretaje puede acceder a estos. Comprender las alternativas es el primer paso para construir la inversión apalancada correcta, así que sigue leyendo para aprender más sobre cómo determinar qué tipo de apalancamiento usar en tu cartera.

Préstamos de Margen

Los préstamos de margen utilizan el patrimonio en la cuenta de un inversor como garantía para la deuda. Son proporcionados por corredores y están fuertemente regulados por la Reserva Federal y otras agencias, ya que la extensión fácil de crédito a inversores fue uno de los factores que contribuyeron al colapso del mercado bursátil en 1929.

  • El margen inicial y el margen de mantenimiento sirven como un límite en la cantidad que se puede pedir prestado.
  • Una exigencia de margen inicial del 50% resulta en una relación de apalancamiento máximo inicial de 2 a 1, es decir, $2 de activos por cada $1 de capital propio.
  • Los mínimos tanto para el margen inicial como para el de mantenimiento son establecidos por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC).

Contratos de Futuros de Acciones

Un contrato de futuros es un instrumento financiero utilizado para comprar una inversión específica por un precio determinado en una fecha posterior. Los costos de financiamiento están incluidos en el precio del futuro, lo que hace que la transacción sea equivalente a un préstamo a corto plazo.

  • Los futuros suelen estar asociados con monedas, materias primas e instrumentos que generan intereses, en lugar de acciones. Sin embargo, las acciones han cobrado fuerza en los últimos años.
  • Los contratos de futuros sobre índices de acciones, la mayor categoría de los mercados de derivados, alcanzaron 99.9 mil millones de contratos en 2023.
  • Los inversores deben mantener una posición en efectivo para comprar un futuro, lo que se conoce como margen pero es un depósito de desempeño.

Opciones de Acciones y ETF

Las opciones brindan al comprador el derecho de comprar o vender acciones de un valor específico por un precio determinado. Cada opción tiene un precio de ejercicio y una fecha de vencimiento.

  • Las opciones limitan el riesgo a la baja. Sin embargo, seleccionar la opción correcta puede ser difícil, lo que puede ser desalentador para los nuevos inversores.
  • Las opciones están disponibles para la mayoría de las acciones grandes y muchos ETF.

Comparando los Instrumentos Apalancados

Los productos de futuros proporcionan a los inversores un apalancamiento más alto a tasas de interés más bajas que los préstamos de margen, lo que resulta en una mayor eficiencia de capital y un mayor potencial de ganancias. Sin embargo, algunos corredores han tomado medidas para hacer que los préstamos de margen sean más competitivos con los productos de futuros. ¿Y cómo se lleva a cabo el trading de margen? Se produce cuando un corredor otorga un préstamo de dinero a un inversor para comprar inversiones a través de una cuenta de corretaje, utilizando esas inversiones como garantía del préstamo de margen. El inversor debe reembolsar el préstamo de margen con intereses.

El apalancamiento puede ser una estrategia valiosa en las inversiones, pero siempre conlleva un mayor riesgo. Con la amplia gama de opciones disponibles en el mercado financiero, es fundamental comprender cada instrumento apalancado y cómo utilizarlo de manera efectiva en tu cartera de inversiones.