Inversión en Oro: Físico vs. ETFs de Oro

Revisado por Julius Mansa Revisado por Julius Mansa

La inversión en oro: oro físico vs. ETFs de oro. Para los inversores que consideran el oro a la luz de su aumento en los últimos años, la pregunta clave no es solo si invertir, sino cómo. La elección entre oro físico y valores basados en oro como los ETFs implica importantes compensaciones en liquidez, costos, seguridad y consideraciones prácticas.

Por qué es importante

En general, los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de oro ofrecen ciertas ventajas fiscales, mayor liquidez y costos más bajos a lo largo del tiempo que negociar oro físico. A continuación, te guiaremos a través de tus opciones para cada uno, dándote una mejor idea de cuál, si alguno, funciona mejor para tu cartera.

La reciente racha alcista en el oro

En los últimos años, el oro ha estado en un fuerte mercado alcista, con precios que alcanzaron máximos históricos por encima de $ 2,700 por onza en 2024. Varios factores han impulsado este repunte:

• Incertidumbre económica global: tensiones geopolíticas continuas, preocupaciones sobre la inflación e inestabilidad económica global han aumentado el atractivo del oro como refugio seguro.
• Políticas de los bancos centrales: Los recortes de tasas de interés anticipados por los principales bancos centrales, especialmente la Reserva Federal de EE. UU., han hecho que activos sin rendimiento como el oro sean más atractivos.
• Inflación: después de recientes episodios de alta inflación, el costo de los bienes continúa elevado. El oro suele ser visto como una cobertura contra la inflación, aunque los precios han seguido subiendo desde que la inflación comenzó a disminuir en 2023 y 2024.
• Aumento de la demanda: los bancos centrales, especialmente en mercados emergentes, han aumentado sus reservas de oro, lo que contribuye a una mayor demanda. Preocupaciones por la devaluación de las monedas: las preocupaciones sobre la posible devaluación de las monedas fiduciarias han llevado a los inversores a buscar el oro como reserva de valor.
• Factores técnicos: el oro rompiendo niveles de resistencia previos ha desencadenado más compras de traders de impulso y sistemas de negociación algorítmicos.

Si bien las perspectivas a largo plazo para el oro siguen siendo positivas, el mercado podría enfrentar correcciones y volatilidad a corto plazo. Los factores que podrían detener o revertir el mercado alcista incluyen un endurecimiento de la política monetaria de los bancos centrales, un dólar estadounidense más fuerte, una rápida resolución de conflictos geopolíticos importantes o un aumento sustancial de las tasas de interés reales.

Comprando oro físico

El oro físico se puede comprar de varias formas, y las minas de oro se encuentran en más lugares de los habituales para otras materias primas. Los mayores productores de oro son Australia, Canadá, China, Sudáfrica y los EE. UU. Las joyas de oro se venden en todo el mundo en tiendas minoristas y en el mercado de segunda mano. La calidad o pureza del oro en dichos artículos se mide en quilates (o 1/24 partes).

Según el Servicio Geológico de los Estados Unidos, para el año 2023, las joyas de oro representaron aproximadamente el 43% del mercado del metal en los EE. UU. Las barras físicas o lingotes representaron alrededor del 16%, y otro 9% se destinó a monedas de oro.

Los reguladores de todo el mundo, incluida la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) de EE. UU., han advertido repetidamente a los inversores sobre estafas relacionadas con el oro. Los inversores deben tener extrema precaución y hacer la debida diligencia antes de participar en cualquier inversión relacionada con el oro, pero especialmente aquellas ofrecidas fuera de los intercambios regulados de EE. UU. o fuera de otras industrias bien reguladas, como los bancos.

Cómo comprar oro físico

Invertir en oro físico implica comprar oro real en diversas formas como monedas, barras o joyas. A continuación, se muestra una descripción general del proceso:

• Elegir la forma: decide si deseas comprar monedas de oro, barras o joyas. Cada una tiene sus ventajas en términos de liquidez y prima sobre el precio al contado.
• Encontrar un distribuidor confiable: busca distribuidores establecidos con buenas reputaciones. Se debe tratar con escepticismo a distribuidores privados, prestamistas sobre prendas y tiendas de oro.
• Verificar la autenticidad: asegúrate de que el oro que estás comprando sea genuino.
• Comparar precios: los precios del oro pueden variar entre los distribuidores. Compara precios, incluidas cualquier prima o recargo sobre el precio al contado del oro.
• Considerar el almacenamiento y el seguro: planifica un almacenamiento seguro, ya sea en casa en una caja fuerte o en una caja de seguridad del banco. Además, considera el seguro para tu oro.
• Conservar tus registros: mantén registros detallados de tus compras, incluidos recibos y certificados de autenticidad.

Compra solo a distribuidores de confianza y evalúa tu oro antes de comprarlo. Esto agrega costos, pero vale la pena por la tranquilidad.

El precio de las monedas y joyas de oro tiende a venderse por encima del precio cotizado del oro. Cuánto depende del fabricante u origen. El oro en lingotes generalmente se vende en gramos y onzas, y su pureza debe estar estampada en la cara de la barra. Las monedas de oro generalmente están disponibles en cantidades de una onza o menos.

Cuando compras oro físico, necesitarás un lugar seguro para guardarlo y asegurarlo. También querrás asegurarte de que estás obteniendo lo que pagas. Esta área de inversión es conocida por las estafas que involucran minas de oro que no existen, barras de oro que no son completamente de oro y “certificados digitales” que son una versión moderna del oro de tontos.

Comprando ETFs de oro

Los ETFs de oro te permiten evitar todas las complicaciones de tener el metal físico y aún así tener la posibilidad de beneficiarte de futuros aumentos de precio. Los ETFs de oro suelen estar estructurados como fideicomisos que tienen una cierta cantidad de barras de oro por cada acción del ETF emitida. Comprar una acción del ETF significa ser dueño de una parte del oro retenido por el fideicomiso.

Dado que estos ETFs mantienen oro físico, sus precios de acciones deben seguir el precio del oro a corto y largo plazo. Sin embargo, a veces se producen errores menores de seguimiento cuando el precio del ETF se desvía de su activo de referencia. Cuando se producen errores de seguimiento, los arbitrajistas intervienen rápidamente.

Cómo invertir en ETFs de oro

Invertir en ETFs de oro es mucho más sencillo que comprar el metal en sí. Aquí tienes una guía general:

• Abrir una cuenta de corretaje: si aún no tienes una, abre una cuenta con un corredor en línea de buena reputación.
• Investigar los diferentes ETFs de oro: comparar sus ratios de gastos, volumen de negociación y activos bajo gestión.
• Realizar una orden: una vez que hayas elegido un ETF y tengas su símbolo bursátil, realiza una orden a través de la plataforma de tu corredor.
• Monitorear tu inversión: realiza un seguimiento del rendimiento de tu ETF y mantente al tanto de los cambios en el sector.

Conclusión

Hay diferencias entre invertir en oro físico y ETFs de oro que van más allá de uno siendo metal físico y el otro acciones negociables. Sin embargo, una ventaja importante de los fondos de oro es su mayor liquidez, ya que se pueden comprar y vender instantáneamente en el mercado de valores durante las horas de negociación. Por el contrario, vender oro físico requiere encontrar un comprador y puede involucrar procesos de autenticación, lo que puede llevar más tiempo.

Los ETNs apalancados e inversos son más complejos que los ETFs de oro. Siguen los cambios diarios en el precio del oro y, a menudo, no siguen los cambios de precios a largo plazo. Si bien la comisión de los ETFs puede erosionar la cantidad de oro que representa cada acción, a menudo son más rentables que comprar y almacenar oro físico.