Como asesor de Finanzas Personales con el nivel tres de CFA (Chartered Financial Analyst), entendemos la importancia de tomar decisiones financieras informadas y estratégicas. Hoy hablaremos sobre la inversión en startups y qué aspectos clave debes considerar antes de embarcarte en esta aventura llena de oportunidades y riesgos.

¿Qué es una inversión en una startup?

Invertir dinero en una startup tiene el potencial de ofrecer retornos significativos, pero también conlleva riesgos. No hay garantías de que una empresa incipiente despegue, y si fracasa, los inversores pueden terminar sin nada. Antes de adentrarte en una inversión ángel, convertirte en un capitalista de riesgo o invertir en una startup a través de una plataforma de financiación colectiva, hay varias preguntas clave que los inversores deben hacerse.

¿Dónde está la clave de una inversión exitosa?

Imagina que tu primo o antiguo compañero de universidad se acerca a ti para que inviertas en su nueva empresa de inicio, la cual parece atractiva sobre el papel. Antes de invertir, es crucial comprender el alto nivel de riesgo involucrado en la inversión en etapas tempranas. Asegúrate de hacer una diligencia debida. Dependiendo de la inversión, es posible que necesites desempeñar un rol activo en la nueva empresa. También presta atención al marco de tiempo esperado, el retorno de la inversión y cómo finalmente recuperarás tu inversión.

1. ¿Qué nivel de participación se requiere?

El nivel de participación que acompaña a la inversión en una startup se corresponde directamente con el tipo de inversión. Por ejemplo, alguien que invierte en una startup a través de una firma de capital de riesgo tendría una interacción limitada con el equipo que gestiona la startup. Un inversionista ángel, por otro lado, se enfrenta a un escenario muy diferente.

Con las inversiones ángel, al inversor se le otorga una participación accionaria en la empresa, lo que significa que tiene la oportunidad de participar en la toma de decisiones junto al liderazgo de la startup. Por otro lado, un inversor que financia la campaña de crowdfunding de una startup también recibiría una participación accionaria, pero no tendría el mismo alcance de control que un inversor ángel. En última instancia, es importante tener claro cuánta o cuán poca participación deseas al entregar dinero a una startup.

2. ¿Cuál es el marco de tiempo esperado?

Para cada historia de éxito instantáneo, hay cientos, si no miles, de startups que tardan años en obtener ganancias. Invertir es un juego a largo plazo, pero es importante tener una idea del cronograma para poder compararlo con tus expectativas personales. Mientras que algunos inversionistas pueden estar cómodos esperando diez años para obtener un retorno, otros pueden desear recuperar su dinero en cinco años.

Evaluar el historial de la startup puede facilitar la aproximación de cuánto durará el horizonte de inversión. Una forma de juzgar el potencial de una empresa es la tasa de consumo. Simplemente, es cuánto dinero se gasta cada mes. Si una startup aún está en sus etapas iniciales pero la tasa de consumo es excepcionalmente alta, eso puede ser una señal de que los inversores tendrán que esperar más tiempo para recibir un pago.

3. ¿Cuál es la tasa de retorno esperada?

Las inversiones ángel y de capital de riesgo a menudo se nutren de un deseo de ayudar a los empresarios a tener éxito, pero la posibilidad de ganar dinero también es parte del atractivo. Analizar el potencial retorno de la inversión asociado con una startup particular es un imperativo para los inversores que están enfocados en maximizar ganancias. Nuevamente, los retornos dependen del tipo de inversión involucrado.

Para un inversor ángel, es típico anticipar un retorno anual en el rango del 20% al 40%. Los capitalistas de riesgo, por otro lado, asumen un mayor grado de riesgo que se traduce en una tasa de retorno esperada más alta. El financiamiento colectivo de acciones es una estrategia de inversión igualmente arriesgada y, dado que aún es relativamente nueva, es difícil precisar una tasa de retorno promedio.

Al estimar retornos, ten cuidado de no pasar por alto tarifas o costos asociados con la inversión. Por ejemplo, puede haber tarifas de gestión anuales relacionadas con una inversión de capital de riesgo. Las plataformas de financiación colectiva también cobran a los inversores una tarifa por usar sus servicios. Cuanto mayor sea el gasto relacionado con una inversión particular, más se verán disminuidos los retornos.

4. ¿Cómo afecta la inversión a la diversificación?

La diversificación es el referente de cualquier cartera de inversión sólida, y el principal objetivo es minimizar el riesgo sin menoscabar los retornos. Al considerar una inversión en una startup, los inversores deben ser conscientes de cómo afecta a su mezcla de activos global y nivel de riesgo. Encontrar el equilibrio adecuado, sin embargo, puede ser complicado.

Con acciones, hay divisiones claras entre clases de activos que facilitan la distribución del riesgo. Las startups requieren una forma diferente de pensar porque es esencialmente una propuesta de todo o nada. Como regla general, cuantas más startups ponga dinero un inversor, mayores serán las probabilidades de alcanzar los retornos deseados. Al mismo tiempo, distribuir los dólares de inversión muy delgadamente puede resultar contraproducente si no hay un ganador entre el grupo.

5. ¿Existe una estrategia de salida clara?

Tener una estrategia de salida definida es un requisito para cualquier inversión, pero es particularmente importante con las startups. Los inversores deben tener claro cuándo y cómo podrán retirar su inversión inicial, junto con las ganancias asociadas. Por ejemplo, un inversor ángel necesitaría saber en qué momento podrían vender sus participaciones accionarias. Una vez más, esto es por qué es necesario ser consciente del marco de tiempo involucrado para asegurarte de poder salir en un punto con el que te sientas cómodo.

En conclusión

Invertir en startups es una excelente oportunidad para que los inversores expandan su cartera y contribuyan al éxito de un empresario, pero invertir en una startup no es infalible. Aunque una empresa pueda tener proyecciones sólidas de flujo de efectivo, lo que luce bien sobre el papel puede no traducirse al mundo real. Tomarte el tiempo para realizar una debida diligencia al investigar una inversión en una startup es algo que los inversores no se pueden permitir omitir.