Los inversores tienen muchas formas de apostar por la dirección de los precios del petróleo crudo. Las alternativas van desde futuros y opciones de petróleo crudo hasta derivados negociados en bolsa, acciones energéticas y fondos mutuos del sector. Cada una de estas opciones tiene riesgos particulares, y todas implican exposición a una de las materias primas más volátiles del mundo. Todos pueden ser adquiridos a través de una cuenta de corretaje en línea o un agente de servicio completo.

¿Qué es el petróleo como activo?

El petróleo es un recurso económicamente crucial, que proporciona la mayor parte de la energía para el transporte, así como materias primas para la fabricación. Es la materia prima más comercializada del mundo. Debido a que el petróleo crudo es tan esencial y el proceso de producción es largo, tanto los consumidores como los proveedores son notoriamente lentos para ajustar el consumo y la producción cuando los precios suben o bajan. Eso significa que los precios del petróleo deben moverse aún más para reequilibrar los mercados a raíz de interrupciones como una disminución de la demanda causada por una pandemia o una interrupción en el suministro debido a la guerra o sanciones económicas.

Los precios del petróleo se establecen a nivel global en una variedad de mercados de contado y futuros para el crudo, así como productos relacionados por participantes del mercado, incluidos productores, consumidores, especuladores a corto plazo e inversores a largo plazo.

Los precios de la energía tienden a ser volátiles, pero los mercados que los establecen son altamente líquidos, y los participantes del mercado suelen estar bien informados. Los operadores sin una experiencia extensa deben proceder con cautela.

Futuros, Opciones y Mercados Spot de Petróleo

Podrías comprar crudo directamente en el mercado spot, si tienes bolsillos profundos y facilidades de almacenamiento suficientes para acomodar un envío de 600,000 barriles desde un barco petrolero o incluso 25,000 barriles al mes a través de un oleoducto. Para la mayoría, los futuros de petróleo crudo u opciones sobre futuros de petróleo serán la alternativa más realista.

Algunos contratos de futuros de petróleo crudo utilizan liquidación en efectivo al vencimiento, mientras que otros requieren la transferencia de petróleo crudo en un punto de entrega preespecificado.

En abril de 2020, el precio de los futuros de petróleo crudo West Texas Intermediate de mayo cayó a un mínimo de $40.32 por barril poco antes del vencimiento, lo que significa que los operadores estaban dispuestos a pagar para evitar tener que recibir crudo con las instalaciones de almacenamiento llenas en las etapas iniciales de la pandemia de COVID-19.

ETFs y ETNs de Materias Primas

En los últimos años, se han creado fondos cotizados en bolsa (ETFs) y notas negociadas en bolsa (ETNs) para ofrecer exposición al petróleo crudo para inversores minoristas que no pueden o no desean negociar futuros de materias primas.

Los ETFs de materias primas, al igual que el United States Oil Fund (USO), deben pagar a menudo para pasar los contratos de futuros vencidos al mes siguiente, introduciendo una fuente potencial de error de seguimiento.

El Invesco DB Oil Fund (DBO) es otro ETF de materias primas que invierte en futuros de petróleo crudo basado en una metodología que busca minimizar rendimientos negativos y maximizar los positivos.

Mientras que los ETFs de materias primas sufren frecuentemente un rendimiento negativo a medida que los contratos de futuros expiran, son adecuados solo para especulación a corto plazo.

Acciones Energéticas, ETFs de Rentas Variables y Fondos Mutuos

Los inversores también pueden obtener exposición al petróleo comprando acciones relacionadas directamente, o a través de ETFs y fondos mutuos del sector energético. Mientras que las acciones energéticas tienen sus propios riesgos, los ETFs y los fondos mutuos ofrecen diversificación dentro del sector.

El Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) es un ETF líder en energía que representa acciones energéticas en el índice S&P 500. El iShares Global Energy ETF (IXC) proporciona exposición a las mayores compañías energéticas a nivel global.

El JP Morgan Alerian MLP Index ETN (AMJ) es una nota negociada en bolsa que representa a los mayores operadores de oleoductos de energía de EE. UU., a veces también llamado sector intermedio.

Finalmente, también se puede invertir en petróleo a través de una exposición indirecta mediante la posesión de varias compañías petroleras.