Los mercados financieros pueden parecer completamente impredecibles, pero, en realidad, se mueven en cuatro fases distintas. Comprender cómo funciona cada fase marca la diferencia entre flaquear y florecer.

¿Qué son las 4 fases de un ciclo de mercado?

Ya sea que estés considerando acciones, bonos o materias primas, cada mercado pasa por las mismas cuatro fases una y otra vez. Suben, alcanzan un pico, bajan y luego tocan fondo. Cuando un ciclo de mercado termina, comienza el siguiente.

El problema es que la mayoría de los inversores y traders no reconocen que los mercados son cíclicos o se olvidan de anticipar el fin de la fase actual del mercado. Aún cuando aceptas la existencia de ciclos, es casi imposible predecir el punto más alto o más bajo de uno.

Sin embargo, una comprensión de los ciclos es esencial si quieres maximizar tus ganancias. Aquí te presentamos los cuatro componentes principales de un ciclo de mercado y cómo puedes reconocerlos.

1. Fase de Acumulación

Esta fase comienza después de que el mercado ha tocado fondo y los innovadores (insiders corporativos y algunos inversores de valor) y los primeros adoptantes (gestores de dinero inteligentes y traders experimentados) comienzan a comprar, pensando que lo peor ha pasado. Los precios son muy atractivos en esta fase, y el sentimiento general del mercado sigue siendo bajista.

La acumulación marca un cambio de sentimiento negativo a neutral en general. Por cada vendedor que tira la toalla, hay un inversor listo para recogerla con un buen descuento.

2. Fase de Subida

En esta etapa, el mercado ha estado estable por un tiempo y comienza a subir. La mayoría temprana se sube al carro. Este grupo incluye técnicos que, al ver que el mercado está formando mínimos y máximos más altos, reconocen que la dirección y el sentimiento del mercado han cambiado.

A medida que avanza esta fase, más inversores se unen al carro mientras que el miedo de estar en el mercado es reemplazado por la codicia y el miedo a quedarse afuera.

3. Fase de Distribución

En la tercera fase del ciclo del mercado, los vendedores comienzan a dominar. El sentimiento alcista de la fase anterior se convierte en un sentimiento mixto. Los precios a menudo se mantienen en un rango comercial que puede durar semanas o incluso meses.

Cuando esta fase termina, el mercado invierte su dirección. Patrones clásicos como tops dobles y triples, así como patrones de cabeza y hombros, son ejemplos de los movimientos que ocurren durante la fase de distribución.

4. Fase de Marcado a la Baja

La cuarta y última fase del ciclo es la más dolorosa para aquellos que aún mantienen posiciones. Muchos se aferran a ellas porque su inversión ha caído por debajo de su precio de compra y aún esperan ser rescatados.

La capitulación de estos rezagados es una señal de compra para los innovadores tempranos y una señal de que un fondo es inminente.

¿Por qué es importante entender las fases de un ciclo de mercado?

“Los inversores inteligentes que reconocen las diferentes partes de un ciclo de mercado pueden aprovecharlos para obtener beneficios. También es menos probable que se dejen engañar comprando en el peor momento posible.”

El Ciclo Presidencial

Uno de los mejores ejemplos del fenómeno del ciclo de mercado es el efecto del ciclo presidencial de cuatro años en el mercado de valores, bienes raíces, bonos y materias primas. Este ciclo indica que los sacrificios económicos generalmente se hacen durante los primeros dos años del mandato de un presidente.

Es esencial reconocer que los ciclos del mercado afectan a todos los tipos de inversores y es importante adaptar las estrategias de inversión en consecuencia, sea cual sea la fase en la que se encuentre el mercado.

¿Qué es un Inversor Contrario?

Un inversor contrario se mueve en la dirección opuesta al sentimiento predominante, comprando cuando otros están huyendo y vendiendo cuando se acumulan. En el contexto de los ciclos de mercado, los contrarios compran cuando perciben que los precios han tocado fondo y luego venden tarde en la fase de subida, cuando los precios pueden estar acercándose a su máximo.

¿Qué es un Inversor de Valor?

La estrategia del inversor de valor es similar a la de un inversor contrario. El inversor de valor busca identificar acciones que estén actualmente subvaloradas en relación con su valor real y perspectivas futuras. Ese enfoque puede tomarse en cualquier ciclo de mercado.

¿Qué son Acciones Cíclicas y No Cíclicas?

Las acciones cíclicas tienden a moverse con el ciclo económico, lo cual no es idéntico al ciclo del mercado aunque ciertamente se influyen mutuamente. Las acciones no cíclicas, a menudo llamadas bienes de primera necesidad, se desempeñan bien independientemente de las tendencias más grandes.

Es vital reconocer las fases de un ciclo de mercado para poder ajustar las estrategias de inversión de manera adecuada y aprovechar las oportunidades que cada fase ofrece.