Las operaciones de opciones pueden parecer una práctica de inversión extraña y misteriosa para muchas personas. Afortunadamente, hay numerosos libros educativos sobre el tema que desmitifican las opciones y ayudan a los traders a obtener ganancias con ellas. Aquí están cinco de los títulos más destacados:

“Opciones como inversión estratégica” por Lawrence McMillan

Considerado ampliamente como la “Biblia” del trading de opciones, el clásico de 1980 de Lawrence McMillan, “Opciones como inversión estratégica”, proporciona a los traders estrategias prácticas de trading de opciones diseñadas para minimizar el riesgo y maximizar el potencial de ganancias. Sus más de 1,000 páginas contienen información sobre estrategias específicas de opciones y las condiciones del mercado en las que tienden a funcionar mejor. El libro profundiza en el uso de opciones como cobertura y explica cómo se aplican las leyes fiscales a las ganancias o pérdidas en el trading de opciones. McMillan también ofrece consejos detallados sobre el trading de opciones de índices, el trading de opciones sobre futuros y la medición de la volatilidad del mercado.

“Volatilidad y precios de opciones” por Sheldon Natenberg

Entender cómo la volatilidad del mercado se relaciona con la fijación de precios de las opciones es fundamental para ayudar a los traders a evaluar los valores justos en el mercado de opciones. “Volatilidad y precios de opciones” de Sheldon Natenberg proporciona una explicación clara de los modelos teóricos de fijación de precios de opciones, con ejemplos de estrategias de trading específicas que han demostrado rentabilidad histórica en varias condiciones del mercado. Las descripciones fáciles de seguir de Natenberg ayudan a los lectores a comprender los conceptos clave involucrados en el trading de opciones, como la gestión del riesgo, la relación de las opciones con sus activos subyacentes, la volatilidad y la fijación de precios de las opciones.

“Fundamentos de mercados de futuros y opciones” por John Hull

El trading de opciones es particularmente popular entre los traders que operan regularmente en los mercados de futuros de materias primas. “Fundamentos de mercados de futuros y opciones” de John Hull, considerado un texto complementario a su libro “Opciones, futuros y otros derivados”, ofrece una comprensión clara de los mercados de trading de futuros y opciones. Ampliamente reconocido como una autoridad en derivados, futuros y gestión de riesgos, Hull ha sido consultor de muchas de las firmas de banca de inversión más conocidas. Por lo tanto, su libro contiene información accionable sobre swaps y otros instrumentos derivados, el trading de futuros de tasas de interés y estrategias para estimar el valor temporal de las opciones.

“Trading Options Greeks: Cómo el tiempo, la volatilidad y otros factores de fijación de precios generan ganancias” por Dan Passarelli

Para dominar realmente el trading de opciones, se debe cultivar una comprensión sólida de los “Griegos”, que se refieren a los siguientes términos griegos:

  • Delta: movimiento del precio de la opción en relación con el movimiento del precio del activo subyacente.
  • Theta: el valor temporal de las opciones.
  • Vega: cambios en el precio de las opciones relacionados con la volatilidad.
  • Rho: movimientos de precio de las opciones causados por cambios en la tasa de interés libre de riesgo, comúnmente equiparada con el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU.

El libro de Passarelli explica el impacto que cada uno de estos factores tiene en los valores de las opciones y presenta varias estrategias de trading de opciones que buscan obtener ganancias de los cambios en cualquiera o todos los “Griegos”. Esto permite a los traders evaluar con precisión la fijación de precios de las opciones e identificar oportunidades de ganancias.

“El hedge fund del trader de opciones” de Dennis Chen y Mark Sebastian

“El hedge fund del trader de opciones”, coescrito por el gerente de hedge fund Dennis Chen y el coach de trading de opciones Mark Sebastian, ofrece a los traders de opciones un modelo de negocio que puede ayudarles a obtener retornos consistentemente rentables. El libro de 2012 proporciona una guía paso a paso para establecer una cartera de inversión en opciones cortas, diseñada para generar un ingreso constante mediante la venta, o escritura, de opciones.

“Curso intensivo de trading de opciones” de Frank Richmond

Anunciado como la “#1 Guía para principiantes para ganar dinero con el trading de opciones en 7 días o menos”, este libro es perfecto para que los principiantes aprendan rápidamente y comiencen a operar en poco tiempo récord. El libro está dirigido a aquellos ansiosos por empezar, por lo que hay que tener precaución: la profundidad del material es más superficial y menos extensa o detallada que la de los otros libros en esta lista. Sin embargo, esto también puede hacer que sea una lectura mucho más fácil para algunos novatos.