Revisado por Khadija Khartit. Hasta junio de 2020, el margen de beneficio neto de los últimos doce meses para bancos minoristas o comerciales fue de aproximadamente un 13.9%. Esto representa una marcada disminución desde junio de 2019, cuando el margen de beneficio neto para los bancos comerciales era del 27.6%. Para comparar, el margen de beneficio neto para los bancos comerciales en junio de 2018 y junio de 2017 fue del 23.8% y 24.3%, respectivamente.

¿Qué Sucedió?

El margen de beneficio promedio de las empresas en el sector bancario puede fluctuar enormemente dependiendo de las condiciones del mercado financiero. El Fondo Monetario Internacional (FMI) atribuyó la disminución en 2020 a los desafíos planteados por la pandemia de COVID-19. El FMI predice que a nivel mundial, el sector bancario seguirá registrando ganancias decrecientes hasta 2025 debido al continuo endurecimiento de las condiciones financieras. Esto también podría atribuirse, en parte, a la creciente competencia en servicios y precios en este sector por parte de las startups fintech que están capturando cuota de mercado en muchos segmentos bancarios, como préstamos, pagos, seguros, hipotecas, entre otros.

¿Por qué es Importante?

En este artículo, compararemos los márgenes de beneficio de diferentes tipos de instituciones dentro del sector bancario. Además, destacaremos algunas de las métricas que los inversionistas y analistas utilizan para evaluar a los bancos como posibles oportunidades de inversión.

Comparaciones de los Márgenes de Beneficio Bancarios

Es algo complicado hablar acerca de un margen de beneficio promedio para la industria bancaria. Los márgenes de beneficio entre diferentes bancos pueden variar desde un 5% hasta casi un 45%. El margen de beneficio de los bancos regionales tiende a ser mayor que el de los bancos centrales, con un promedio del 24.89% a partir del segundo trimestre de 2024. Los bancos centrales operan con márgenes de beneficio más bajos, promediando un margen neto de alrededor del 21.9%.

Una adecuada análisis solo compararía bancos similares en el principal negocio que realizan, en sus tamaños y en los mercados específicos que atienden. No es válido comparar un banco regional minorista con un gran banco de inversión, ni es válido comparar un banco de inversión en la India con un banco de inversión en los Estados Unidos.

¿Cómo Sucedió?

Los inversores y analistas pueden utilizar métricas de valoración de capital para evaluar a los bancos. Tres métricas comúnmente utilizadas son el margen de interés neto, las ratios de eficiencia y la relación de retorno sobre los activos.

Métricas para Evaluar Bancos

Margen de Interés Neto

El margen de interés neto es, para los bancos, una medida similar al margen de beneficio bruto para la mayoría de las empresas, calculado restando el gasto total de intereses del ingreso total de intereses del banco. Los ingresos por intereses para los bancos provienen principalmente de la emisión de préstamos. Los gastos por intereses representan los intereses que los bancos deben pagar sobre la variedad de cuentas de depósito mantenidas por los clientes del banco.

A partir del segundo trimestre de 2024, el margen de interés neto promedio para los bancos comerciales de EE. UU. fue del 2.56%. El margen de interés neto puede variar dependiendo del tipo y tamaño del banco. Por ejemplo, entre 2011 y 2023, el margen de interés neto para las empresas de tenencia bancaria con activos superiores a $750 mil millones tendió constantemente a ser más bajo que el margen de interés neto para las empresas de tenencia bancaria con activos entre $50 mil millones y $750 mil millones.

Ratios de Eficiencia

Las ratios de eficiencia son otra métrica comúnmente utilizada para evaluar a las firmas bancarias. Estas ratios de eficiencia miden qué tan bien una empresa utiliza sus recursos para obtener beneficios. Estas ratios también ayudan a las empresas a medir su desempeño contra los objetivos preestablecidos y contra sus competidores en la misma industria.

El objetivo para los bancos es mantener las ratios de eficiencia bajas porque representan los gastos operativos no relacionados con intereses como un porcentaje del ingreso total del banco. Las ratios de eficiencia para la industria bancaria generalmente oscilan entre el 60% y el 70%, pero tuvieron un fuerte aumento en 2023 hasta el 80%.

Relación de Retorno sobre los Activos

La relación de retorno sobre los activos (ROA) es importante para las empresas del sector bancario porque determina cuán rentable es la empresa en relación con sus activos totales. La relación ROA de un banco se calcula dividiendo el ingreso neto después de impuestos entre sus activos totales. Debido a que los bancos tienen un alto apalancamiento, incluso un ROA aparentemente bajo del 1% o 2% puede seguir representando grandes ingresos y beneficios. Para el segundo trimestre de 2024, los bancos comerciales de EE. UU. tuvieron una ROA del 1.04%.