Revisado por Samantha Silberstein Pago Netting vs. Close-Out Netting: Una Visión General

¿Qué es el Pago Netting y el Close-Out Netting?

Tanto el pago netting como el close-out netting son métodos de liquidación entre dos o más partes, utilizados para reducir la exposición al riesgo. La diferencia principal radica en que el pago netting se considera una reducción del riesgo de liquidación, mientras que el close-out netting reduce el riesgo preliquidación.

El Pago Netting

El pago netting ocurre cuando las partes tienen varias obligaciones entre sí y acuerdan compensar y compensar esas obligaciones, un procedimiento conocido como pago netting o netting de liquidación. Es decir, se combinan múltiples flujos de efectivo en un solo pago por cada moneda, y solo se paga la diferencia en el monto combinado por la parte que lo debe.

  • Al consolidar obligaciones en los procedimientos de netting, puede haber un pago reducido, pero se considera valioso debido a que agiliza los procesos y aumenta la probabilidad de pago.

Importancia del Pago Netting

La utilización del pago netting agiliza el procesamiento y reduce los riesgos de liquidación. Es fundamental en operaciones de trading, donde inversores compensan una posición con otra para equilibrar pérdidas y ganancias.

El Close-Out Netting

El close-out netting generalmente ocurre después de un evento de terminación, como un incumplimiento. Las transacciones entre dos partes se suman y se consolidan para llegar a un monto único que una de las partes debe pagar a la otra.

Supongamos que una de las partes en una transacción de derivados no puede cumplir con sus obligaciones. Cualquier contrato pendiente se termina en el momento de su incumplimiento, y los valores finales de reemplazo de sus posiciones se marcan a mercado y se combinan en un único monto a pagar o recibir. Esta obligación consolidada se liquida con un pago neto a la contraparte (o por ella, en caso de que la parte incumplidora salga adelante).

Propósito y Ventajas

El close-out netting es crucial ya que, sin él, la contraparte tendría que unirse a otros acreedores de la empresa incumplidora, lo que podría resultar en años de reembolsos y en un monto menor recibido.

Conclusión

El pago netting y el close-out netting son métodos de liquidación entre partes en un contrato financiero. Ambos son métodos de netting, que mitigan los riesgos financieros al combinar múltiples obligaciones en un solo monto. El pago netting agrega los montos adeudados entre dos partes y compensa la diferencia en un pago único, que debe ser abonado por la parte correspondiente. Por otro lado, el close-out netting ocurre cuando una parte incumple: sus posiciones se terminan, se valoran y se suman para llegar a un único monto adeudado.