Los Roth individual retirement accounts (Roth IRAs) son una forma popular de construir un fondo de emergencia. Al pagar impuestos sobre sus contribuciones hoy, los inversionistas pueden evitar pagar impuestos sobre las ganancias de capital en el futuro, lo cual es una buena estrategia si creen que sus impuestos serán más altos después de su retiro.

¿Qué Son las Opciones?

Las opciones son contratos que le dan al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el valor subyacente a un precio y fecha acordados. Cada contrato de opciones implica un comprador, que paga una prima por los derechos otorgados por el contrato, y un vendedor que “escribe” el contrato y recibe dinero del comprador.

¿Por Qué Usar Opciones en un Roth IRA?

Aunque las opciones pueden ser una inversión arriesgada, hay muchas instancias donde podrían ser apropiadas para una cuenta de retiro. Por ejemplo, las opciones de venta pueden usarse para proteger una posición larga en acciones contra riesgos a corto plazo al fijar el derecho de vender a un precio específico. Mientras tanto, las estrategias de opciones de compra cubierta pueden usarse para generar ingresos si un inversor no le importa tener que vender sus acciones.

Restricciones de los Roth IRA

Muchas de las estrategias más arriesgadas asociadas con opciones no están permitidas en los Roth IRA. Después de todo, las cuentas de retiro están diseñadas para ayudar a las personas a ahorrar para su retiro en lugar de convertirse en un refugio fiscal para especulaciones riesgosas. Los inversores deben estar al tanto de estas restricciones para evitar problemas que podrían tener consecuencias costosas.

La Publicación 590 del Servicio de Impuestos Internos (IRS) contiene una serie de transacciones prohibidas para las Roth IRA. La más importante indica que los fondos o activos en un Roth IRA no pueden usarse como garantía para un préstamo. Dado que el trading con margen generalmente no está permitido en los Roth IRA para cumplir con las normas fiscales del IRS (y evitar penalidades).

¿Qué es una Llamada Cubierta?

Una llamada cubierta es una estrategia de opciones donde un inversor que tiene una posición larga en un activo vende una opción de compra sobre el mismo activo para generar ingresos a través de primas de opciones. La posición larga del inversor es la “cobertura” porque puede entregar las acciones si el comprador de la opción de compra elige ejercer el contrato.

Conclusión

Si bien los Roth IRA generalmente no están diseñados para el trading activo, los inversores experimentados pueden utilizar opciones sobre acciones para proteger sus carteras contra pérdidas o generar ingresos adicionales. Estas estrategias pueden ayudar a mejorar los rendimientos ajustados al riesgo a largo plazo y reducir el movimiento en la cartera.

Por supuesto, se deben tomar precauciones para que las opciones no parezcan simplemente una herramienta especulativa en estas cuentas. De esta manera, los inversores pueden evitar problemas potenciales con las reglas del IRS y asumir riesgos excesivos en fondos destinados para el retiro.