En el sistema financiero, los bancos comerciales recurren al Federal Reserve System (FRS) para cumplir con los requisitos de reserva o para abordar un problema temporal de financiamiento. El Fed proporciona préstamos a través de la ventana de descuento con una tasa de descuento, que es el interés aplicado cuando el Federal Reserve presta a los bancos. Esta tasa suele ser más alta que la tasa de fondos federales que los bancos comerciales se cobran mutuamente cuando proporcionan liquidez inmediata durante la noche.

¿Qué son los Requisitos de Reserva y Por Qué Surge la Necesidad de Prestar del Federal Reserve?

Antes de la década de 1930, los bancos no estaban obligados a mantener una cantidad específica de efectivo en reserva en relación con sus pasivos por depósitos. Sin embargo, tras el colapso del mercado de valores en 1929, los depositantes temerosos convergieron para retirar su dinero, lo que llevó a muchos bancos a la insolvencia al superar los retiros el efectivo disponible.

Como respuesta, se introdujeron los requisitos de reserva para obligar a los bancos a mantener un porcentaje de sus pasivos totales por depósitos en efectivo. Estas reservas se mantienen en la bóveda de la institución financiera o en el Banco de la Reserva Federal más cercano. Aunque históricamente el requisito de reserva solía ser del 10%, fue revisado a 0% en 2020 por la Junta de Gobernadores de la Fed, eliminando así todos los requisitos de depósito.

La actividad de préstamo o una crisis de financiamiento temporal pueden agotar las reservas de efectivo de un banco comercial y dejarlo incapacitado para apoyar los depósitos. En tales casos, el banco puede recurrir al Federal Reserve a través de la ventana de descuento, lo que ayuda a gestionar las necesidades de liquidez a corto plazo. Los bancos que no pueden pedir prestado a otros bancos en el mercado de fondos federales pueden hacerlo directamente a través de la ventana de descuento del banco central y pagar la tasa de descuento.

Programas de Préstamos y Tasas de Interés

El Federal Reserve ofrece tres programas de préstamos a instituciones de depósito mediante la ventana de descuento. El crédito primario está disponible para bancos en condiciones financieras estables, el crédito secundario es para instituciones de depósito que no califican para el crédito primario, y el crédito estacional ayuda a las instituciones de depósito pequeñas a manejar cambios significativos en sus préstamos y depósitos.

Además, los bancos comerciales pueden optar por pedir prestado dinero entre sí. La tasa que se cobran mutuamente se conoce como la tasa de fondos federales, la cual suele ser 50 puntos básicos por debajo de la tasa de descuento y es fijada por el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Este comité se reúne ocho veces al año para establecer la tasa de fondos federales.

¿Por Qué el Federal Reserve Presta a las Instituciones Financieras?

El Federal Reserve presta a las instituciones de depósito para ayudar con problemas de financiamiento temporales. Ante cambios inesperados en los préstamos y depósitos de un banco o eventos extraordinarios, como la crisis financiera de 2008 y 2009, el Fed proporciona préstamos cuando la financiación del mercado no puede cubrir las necesidades de financiamiento de un banco.

Reservas Excedentes y la Tasa de Fondos Federales

Las reservas excedentes son reservas de capital mantenidas por un banco o institución financiera por encima de lo requerido por reguladores, acreedores o controles internos. Estas reservas también son llamadas reservas secundarias. La tasa de fondos federales, fijada por el FOMC, se ajusta ocho veces al año dependiendo de las condiciones económicas prevalecientes.

En conclusión, el Federal Reserve ofrece a los bancos tres programas de préstamos a través de la ventana de descuento para asistir con la liquidez temporal. Es importante comprender que los bancos pueden pedir prestado a la tasa de descuento del Federal Reserve para cumplir con sus requisitos de reserva, aunque esta tasa suele ser más alta que la tasa de fondos federales que se cobran entre sí los bancos comerciales.