¿Qué se Considera una Proporción Deuda-Capital Alta?

Aunque las empresas en la industria financiera y sectores intensivos de capital tienden a tener ratios de deuda a capital más altos, no hay un valor concreto que se considere una ratio “alta”. Cuando una empresa utiliza deuda para financiar gran parte de su crecimiento, la proporción deuda-capital podría ser mayor. Ve este video para aprender más sobre las proporciones deuda-capital altas.

¿Qué es la Proporción Deuda-Capital?

La proporción deuda-capital (D/C) es una ratio de apalancamiento financiero que puede ser útil al intentar comprender la salud económica de una empresa y si una inversión vale la pena o no. Se considera un ratio de apalancamiento que compara el capital del propietario con la deuda, o fondos prestados por la empresa.

Esta ratio compara las deudas totales de una empresa con su patrimonio neto. Es ampliamente considerado uno de los métricos de valoración corporativa más importantes porque destaca la dependencia de una empresa en fondos prestados y su capacidad para cumplir con esas obligaciones financieras.

Porque la deuda es inherentemente arriesgada, prestamistas e inversores tienden a favorecer a las empresas con ratios D/C más bajas. Para los prestamistas, una ratio baja significa un menor riesgo de incumplimiento de préstamos. Para los accionistas, significa una disminución en la probabilidad de quiebra en caso de una recesión económica. Una empresa con una ratio más alta que el promedio de su industria, por lo tanto, puede tener dificultades para asegurar financiamiento adicional de cualquiera de las fuentes.

¿Cuál es una Buena Proporción Deuda-Capital?

La proporción deuda-capital óptima tiende a variar ampliamente según la industria, pero la opinión general es que no debe ser superior a un nivel de 2.0. Mientras que algunas empresas muy grandes en industrias intensivas en activos fijos (como la minería o la fabricación) pueden tener ratios superiores a 2, estas son la excepción en lugar de la regla.

¿Por qué la Deuda Capital Es Importante?

Una empresa que ignora completamente el financiamiento de deuda puede estar descuidando importantes oportunidades de crecimiento. El beneficio del capital de deuda es que permite a las empresas apalancar una pequeña cantidad de dinero en una suma mucho mayor y devolverlo con el tiempo. Esto permite a las empresas financiar proyectos de expansión más rápidamente de lo que sería posible de otra manera, teóricamente aumentando las ganancias a una tasa acelerada.

El Rol de la Proporción Deuda-Capital en la Rentabilidad de la Empresa

Cuando se mira el balance de una empresa, es importante considerar las ratios D/C promedio para la industria dada, así como las de los competidores más cercanos de la empresa y la del mercado en general. Si una empresa tiene una ratio D/C de 5, pero el promedio de la industria es 7, esto puede no ser un indicador de una mala gestión corporativa o riesgo económico. También hay muchos otros métodos utilizados en contabilidad corporativa y análisis financiero como indicadores de salud financiera que deben ser estudiados junto a la ratio D/C.

¿Es Mejor una Ratio Deuda-Capital Más Alta o Más Baja?

En general, se prefiere una ratio D/C más baja, ya que indica menos deuda en el balance de una empresa. Sin embargo, esto también variará dependiendo de la etapa de crecimiento de la empresa y su sector industrial. Las empresas más nuevas y en crecimiento a menudo utilizan deuda para impulsar su crecimiento, por ejemplo. Las ratios D/C siempre deben considerarse en un sentido relativo en comparación con los colegas de la industria o con la misma empresa en diferentes momentos.

¿Qué Tipo de Ratio es la Proporción Deuda-Capital?

La ratio D/C puede clasificarse como una ratio de apalancamiento que muestra la cantidad relativa de deuda que tiene una empresa. Como tal, también es un tipo de ratio de solvencia, que estima qué tan bien una empresa puede cumplir con sus deudas a largo plazo y otras obligaciones. Esto es en contraste con una ratio de liquidez, que considera la capacidad de cumplir con las obligaciones a corto plazo.

¿Qué Significa una Proporción Deuda-Capital Alta?

Para una empresa madura, una alta ratio D/C puede ser una señal de problemas de que la empresa no podrá cumplir con sus deudas y eventualmente puede llevar a un evento crediticio como un incumplimiento. Para una empresa en crecimiento, una alta D/C podría ser una señal saludable de expansión. En todos los casos, las ratios D/C deben considerarse en relación con la industria de la empresa y su etapa de crecimiento.

¿Por qué es Importante la Proporción Deuda-Capital?

Si una empresa no puede pagar los intereses y el capital de sus deudas, ya sea como préstamos a un banco o en forma de bonos, puede llevar a un evento crediticio. En caso de un incumplimiento, la empresa puede verse obligada a declararse en bancarrota. La ratio D/C es una forma de buscar indicadores de alerta de que una empresa está en problemas en este sentido.

En resumen, la deuda-capital es una ratio de apalancamiento que compara las deudas de una empresa con su patrimonio neto. Las ratios típicas de deuda-capital varían según la industria, pero las empresas a menudo pedirán cantidades que excedan su patrimonio total para impulsar el crecimiento, lo que puede ayudar a maximizar las ganancias. Una empresa con una ratio D/C que excede el promedio de su industria puede no ser atractiva para prestamistas o inversores que se alejen del riesgo. Del mismo modo, las empresas con ratios D/C por debajo del promedio de su industria pueden ser vistas como favorables para prestamistas e inversores.