En el mundo de las finanzas, la regulación desempeña un papel crucial para mantener la integridad y la transparencia en los mercados financieros, así como para proteger a los consumidores e inversores de posibles riesgos y fraudes. En el sector de la gestión de activos, esta supervisión recae principalmente en dos entidades: la Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA, por sus siglas en inglés).

¿Qué es la Industria de la Gestión de Activos?

La industria de la gestión de activos es un componente fundamental del sector de servicios financieros en general. Está compuesta por diversas firmas de inversión que ofrecen una amplia gama de servicios, tales como asesoramiento financiero, planificación financiera y estrategias de inversión. Estos servicios incluyen la gestión de carteras para clientes y la oferta de opciones de inversión como fondos mutuos, acciones, renta fija, fondos de inversión privados y fondos cotizados en bolsa (ETFs). Todo ello es diseñado y ejecutado por un gestor de activos, un profesional financiero empleado por la firma.

La Comisión de Valores y Bolsa (SEC)

La SEC, establecida en 1934 por la Ley de Bolsa de Valores, es un organismo gubernamental independiente encargado de proteger a los inversores y garantizar la equidad en los mercados de valores. La SEC cuenta con amplios poderes regulatorios en relación con los mercados de valores de EE. UU., incluyendo la supervisión de bolsas de valores y la aplicación de regulaciones.

“Cualquier empresa que ofrezca asesoramiento financiero en valores se considera un asesor de inversiones”

La SEC regula a los asesores de inversiones que gestionan más de $110 millones en activos bajo administración. Los asesores que manejan activos por debajo de este nivel deben registrarse en sus estados correspondientes, al igual que los representantes de los asesores de inversiones. Es importante tener en cuenta que el registro no significa que la SEC respalde al asesor, sino que este se compromete a cumplir con las normas establecidas por la agencia. Las empresas reguladas por la SEC están sujetas a auditorías no anunciadas.

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA)

FINRA es una organización autorreguladora que opera bajo la supervisión de la SEC y se encarga de hacer cumplir las normas y regulaciones de esta entre sus miembros. También es responsable de supervisar las actividades de las firmas de corretaje y los corredores individuales. Existe una superposición considerable entre la regulación de la SEC y FINRA, lo que implica que un solo gestor de activos puede estar sujeto a la supervisión y auditoría de ambos organismos.

Otras Agencias Reguladoras

Además de la SEC y FINRA, otras entidades regulan a las empresas de gestión de activos y a sus asesores de inversión. Algunas de estas instituciones incluyen la Reserva Federal, el Departamento del Tesoro de EE. UU., la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) y la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC, por sus siglas en inglés). Estas agencias desempeñan roles específicos para garantizar la estabilidad y la transparencia del sistema financiero del país.

¿Qué Tipos de Empresas Son Reguladas por la SEC?

La SEC supervisa a empresas que forman parte de la industria de valores, incluyendo asesores de inversiones, empresas de inversión y corredores de bolsa.

¿Todas las Empresas Están Reguladas por la SEC?

Las empresas más pequeñas generalmente solo necesitan presentar informes ante la SEC si tienen más de $10 millones en activos y 500 o más accionistas. También deben presentar informes si cotizan en una bolsa estadounidense.

¿Quién Debe Obtener una Licencia de FINRA?

Todos aquellos involucrados en el negocio de valores de una empresa deben estar registrados en FINRA y aprobar exámenes de competencia. Esto incluye a vendedores, supervisores, socios, gerentes, directores y oficiales.

¿Qué No Asegura la FDIC?

La FDIC no asegura acciones, anualidades, fondos mutuos, bonos ni pólizas de seguros de vida.

En resumen, las firmas de gestión de activos están sujetas a regulaciones por parte de diferentes agencias federales, cada una con sus propias responsabilidades y mandatos. Es crucial para el sector financiero cumplir con estas regulaciones para garantizar la transparencia, seguridad y equidad en los mercados financieros.