Con el gran número de organizaciones financieras en funcionamiento, comprender su función puede resultar tan complejo como saber dónde invertir. La Comisión de Valores y Bolsa (SEC, por sus siglas en inglés) y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA, por sus siglas en inglés)—anteriormente conocida como la Asociación Nacional de Distribuidores de Valores (NASD, por sus siglas en inglés)— son dos de los organismos regulatorios más importantes del sistema financiero de los Estados Unidos, pero cada uno tiene alcances y propósitos muy diferentes.

¿Qué es FINRA y dónde radica su importancia?

FINRA se encarga de la licencia y regulación de los corredores de bolsa. A pesar de tener poderes regulatorios, FINRA no es parte del gobierno, es una entidad sin fines de lucro. Por otro lado, la SEC es una organización gubernamental cuya misión es proteger a los inversionistas y garantizar la integridad del mercado de valores.

  • FINRA maneja la emisión de licencias y la regulación de corredores de bolsa.
  • La SEC supervisa a FINRA y actúa como el primer nivel de apelación para las acciones presentadas por FINRA.

¿Qué hace FINRA y por qué es importante?

A pesar de tener poderes regulatorios, FINRA no forma parte del gobierno. Es una organización sin fines de lucro y el organismo autorregulador más grande dentro de la industria de valores en los Estados Unidos.

Un organismo autorregulador es una organización basada en la membresía que crea y aplica reglas para los miembros en base a leyes federales. FINRA está en primera línea en la emisión de licencias y en la regulación de corredores de bolsa. FINRA se encarga de los exámenes que los profesionales de valores deben aprobar para vender valores, como la Serie 7. La SEC supervisa a FINRA.

FINRA establece las normas que rigen a los corredores, supervisando más de 624,000 corredores y empleando a 3,600 personas en todo Estados Unidos.

¿Qué rol desempeña la SEC y por qué es relevante para los inversionistas?

La misión principal de la SEC es proteger a los inversionistas y mantener la integridad del mercado de valores, tanto en las bolsas formales como en el mercado extrabursátil (OTC, por sus siglas en inglés).

Después del colapso del mercado de valores y la subsiguiente Gran Depresión, la confianza del público en el mercado de valores alcanzó su punto más bajo. Como resultado, el Congreso aprobó la Ley de Valores de 1933 y la Ley de Bolsa de 1934.

Estas leyes fueron diseñadas para restaurar la confianza de los inversionistas a través de dos principios principales: que las empresas que ofrecen valores al público deben ser veraces y transparentes sobre sus negocios y los riesgos involucrados en la inversión, y que las empresas que venden y negocian valores deben tratar a todos los inversionistas de manera justa y honesta.

La SEC puede emprender acciones legales civiles contra los infractores y colaborar con el Departamento de Justicia en casos criminales. Las acciones civiles de la SEC incluyen multas y órdenes de restricción. La SEC también puede solicitar órdenes judiciales que suspendan a individuos de ser directores o gerentes, y emprender procedimientos administrativos, como órdenes de cese y desista e imposición de prohibiciones o suspensiones laborales.

¿Cuáles son las diferencias clave entre FINRA y la SEC?

La SEC tiene un alcance más amplio, ya que supervisa todos los aspectos del entorno financiero y empresarial en comparación con el alcance limitado que tiene FINRA. La SEC supervisa las finanzas corporativas, el análisis económico y de riesgos, la aplicación de la ley, las inspecciones, la gestión de inversiones y las operaciones de trading. La SEC es responsable de garantizar la equidad para el inversionista individual.

¿Son FINRA y la SEC la misma organización?

No, FINRA y la SEC no son la misma organización. La SEC fue creada en la década de 1930 durante la Gran Depresión como una forma de regular los mercados financieros y proteger a los inversionistas. Tiene un amplio alcance que incluye todas las actividades financieras y empresariales en Estados Unidos. Por otro lado, FINRA es una organización no gubernamental supervisada por la SEC y se concentra en la regulación de corredores.

En resumen, la SEC y FINRA desempeñan roles distintos pero complementarios en el sistema financiero de los Estados Unidos, trabajando en conjunto para proteger a los inversionistas y garantizar la integridad de los mercados de valores.