Un plan de reinversión de dividendos (DRIP, por sus siglas en inglés) es un programa que permite a los inversores reinvertir sus dividendos en efectivo en acciones adicionales o fraccionales del valor subyacente el día del pago de dividendos. La mayoría de los DRIPs permiten a los inversores comprar acciones sin comisiones o por una tarifa nominal, y a un descuento significativo respecto al precio actual de las acciones. Los DRIPs ofrecen a los accionistas una forma de acumular más acciones sin tener que pagar una comisión, mientras que las compañías que pagan dividendos también se benefician al recibir más capital para utilizar.

Reinversión automática vs. reinversión manual

Los fondos mutuos han facilitado la reinversión de dividendos, pero reinvertir los dividendos obtenidos de los fondos cotizados en bolsa (ETFs) puede ser algo más complicado. La reinversión de dividendos se puede hacer de forma manual, comprando acciones adicionales con el efectivo recibido de los pagos de dividendos, o de forma automática a través de planes de reinversión de dividendos.

Los planes automáticos de reinversión de dividendos (DRIPs) ofrecidos directamente por el patrocinador del fondo aún no están disponibles para todos los ETFs. Sin embargo, la mayoría de las corredoras te permitirán establecer un DRIP para cualquier ETF que pague dividendos. Hoy en día, de una forma u otra, esta opción debería estar disponible en prácticamente todos los ETFs. Esto puede ser una idea inteligente, ya que a menudo se requiere un tiempo de liquidación más largo para los ETFs. El hecho de que se negocien en función del mercado puede hacer que la reinversión manual de dividendos sea ineficiente.

Planes de Reinvestición de Dividendos (DRIPs)

Un DRIP automático es un programa ofrecido por un fondo o empresa de corretaje que permite a los inversores utilizar sus dividendos automáticamente para comprar acciones adicionales del valor emitido. Esta práctica se ha utilizado ampliamente en acciones y fondos mutuos, pero es relativamente nueva para los ETFs.

Los DRIPs ofrecen mayor comodidad y una forma sencilla de hacer crecer tus inversiones sin esfuerzo, pero pueden presentar algunos problemas para los accionistas de ETF debido a la variabilidad de los programas. Algunas empresas de corretaje ofrecen reinversión automática de dividendos, pero solo permiten la compra de acciones completas. Cualquier cantidad que sobre se deposita como efectivo en la cuenta del inversionista, lo cual puede ser fácilmente olvidado. Otras empresas agrupan los dividendos y solo los reinvierten mensual o trimestralmente.

Algunos reinvierten los dividendos al inicio del mercado en la fecha de pago. Otros esperan hasta que se deposite el efectivo, lo cual normalmente sucede más tarde en el día. Los ETFs se negocian como acciones y sus precios de mercado pueden fluctuar durante el día, por lo que una reinversión ejecutada a las 7:00 a.m. podría comprar un número diferente de acciones que una operación ejecutada a las 10:00 a.m.

Esta es una de las desventajas de la reinversión automática de dividendos de los ETFs. El inversionista pierde el control de la transacción y no puede “tiempear” el mercado en su beneficio.

Reinversión manual

Todavía puedes reinvertir dividendos de forma manual si tu empresa de corretaje no ofrece la opción de DRIP o si los ETFs en los que estás invertido no permiten la reinversión automática. La reinversión manual implica tomar el dinero en efectivo recibido de un pago de dividendos y ejecutar una operación adicional para comprar más acciones del ETF. Es posible que tengas que pagar una comisión por estas transacciones, al igual que lo harías con cualquier otra operación, dependiendo del lugar donde tengas tu cuenta de inversión.

Algunas empresas de corretaje permiten la reinversión de dividendos sin comisiones.

La reinversión manual de dividendos es menos conveniente que un DRIP, pero brinda al inversor un mayor control. Puedes optar por esperar si crees que el precio de la acción puede bajar en lugar de simplemente pagar el precio de mercado por nuevas acciones en la fecha de pago. También te brinda la opción de mantener tus dividendos en efectivo si consideras que el ETF está bajo rendimiento y quieres invertir en otro lugar.

Más opciones de ETF estarán disponibles en 2024 y esto puede ampliar tus posibilidades de reinversión si manejas el proceso tú mismo. La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos ha aprobado 11 ETFs de bitcoin en el mercado spot para ser listados en algunos intercambios a partir del 11 de enero.

Prepárate para retrasos

Ten en cuenta el efecto de los retrasos de liquidación en el poder adquisitivo de tus dividendos si decides reinvertirlos manualmente. A diferencia de los fondos mutuos, los ETFs dependen de las empresas de corretaje para realizar un seguimiento de sus accionistas, por lo que los pagos de dividendos suelen tardar más en liquidarse. En lugar del período de liquidación de un día de la mayoría de los fondos mutuos, los pagos de los ETFs pueden tardar hasta dos días más el día de negociación en liquidarse.

El tiempo de espera adicional puede hacer que termines pagando más por acción si tu ETF tiene buen rendimiento.

¿Los ETFs pagan dividendos?

Si las acciones u otros activos en la cartera de un ETF pagan dividendos, estos también se pagan a los accionistas del ETF. Algunos ETFs pagan dividendos tan pronto como los reciben de cada acción que tienen en el fondo, pero la mayoría recolecta esos dividendos y los distribuye cada trimestre.

¿Por qué debería reinvertir los dividendos de los ETFs?

A menos que necesites los flujos de efectivo generados por los dividendos como ingresos, reinvertir esos ingresos para comprar más acciones de ETF puede aumentar los rendimientos con el tiempo y llevar a una mayor renta de dividendos en el futuro.

¿Se gravan las reinversiones de dividendos de los ETFs?

Sí. El Servicio de Impuestos Internos (IRS, por sus siglas en inglés) trata los dividendos que se reinvierten de la misma manera que si se recibieran en efectivo. Deben ser informados en tus declaraciones de impuestos.

¿Por qué se prefieren los DRIPs a la reinversión manual con los ETFs?

Un DRIP ayuda a eliminar problemas con el momento de la reinversión de los dividendos de los ETFs. A diferencia de las acciones que tienen un agente de transferencia y un custodio que realizan un seguimiento de todos los accionistas registrados para los fines de dividendos, los ETFs dependen de las corredoras de los inversores para hacer esto. También puede haber retrasos en la distribución de los dividendos de los ETFs y en cuándo llegan a la cuenta del inversor, lo que dificulta aún más el momento de la reinversión manual.

Conclusión

Reinvertir los dividendos de tus ETFs es una de las formas más sencillas de hacer crecer tu cartera, pero la estructura y las prácticas de negociación de los ETFs significan que la reinversión puede no ser tan simple como reinvertir los dividendos de fondos mutuos. Consulta a tu empresa de corretaje para ver qué ETFs son elegibles para DRIPs y cómo manejan estas operaciones.

Mantente al tanto de los períodos de liquidación para asegurarte de no calcular mal el momento de tu reinversión si debes reinvertir manualmente. Establecer una orden de mercado en el momento en que se deposite tu dividendo puede no conseguirte el mejor precio por acción, así que aprovecha la reinversión manual gestionando activamente tus operaciones.