En todas las formas de inversión a largo plazo y trading a corto plazo, decidir el momento apropiado para salir de una posición es tan importante como determinar el mejor momento para entrar en ella. Cuando llega el momento de salir de la posición, tus ganancias te miran directamente a la cara, pero tal vez te sientas tentando a seguir un poco más la corriente o, en el caso impensable de pérdidas en papel, tu corazón te dice que te mantengas firme, que esperes hasta que tus pérdidas se reviertan.

Estas respuestas emocionales rara vez son la mejor forma de tomar decisiones de compra o venta. Son poco científicas e indisciplinadas. Muchos sistemas de trading generales tienen sus propias técnicas para determinar el mejor momento para salir de una operación. Pero existen algunas técnicas generales que te ayudarán a identificar el momento óptimo de salida, que asegura ganancias aceptables a la vez que protege contra pérdidas inaceptables. Continúa leyendo para descubrir acerca de las técnicas que pueden ayudarte.

¿Qué es un Stop Loss Dinámico?

Los stops dinámicos son órdenes para comprar o vender valores si se mueven en direcciones consideradas desfavorables por un inversor. Estas órdenes pueden establecerse en un porcentaje específico o una cifra en dólares lejos del precio de mercado actual de un valor. En general, un trader puede colocar un stop dinámico por debajo del precio de mercado actual para una posición larga o por encima del precio de mercado actual para una posición corta.

Esto le da al inversor una mayor probabilidad de obtener beneficios mientras reduce las pérdidas, especialmente para aquellos que operan basados en la emoción o para quienes no tienen una estrategia de trading disciplinada.

Técnica de Stop Loss Basada en el Momentum

La técnica más básica para establecer un punto de salida apropiado es la técnica del stop loss dinámico. Como se mencionó anteriormente, el stop dinámico simplemente mantiene una orden de stop-loss en un porcentaje preciso por debajo del precio de mercado o por encima en caso de una posición corta.

La orden de stop-loss se ajusta continuamente en función de las fluctuaciones del precio de mercado, manteniendo siempre el mismo porcentaje por debajo o por encima del precio de mercado. El trader “garantiza” saber la ganancia mínima exacta que generará su posición. El trader habrá determinado previamente este nivel de rentabilidad en función de su inclinación hacia un trading agresivo o conservador.

Decidiendo Qué Constituye Ganancias Apropiadas o Pérdidas Aceptables

Establecer tu porcentaje de stop dinámico puede hacerse mediante un enfoque relativamente vago. Esto generalmente está más cerca de la emoción que de preceptos precisos.

Una consideración vaga podría mantener que esperes a que se cumplan ciertos criterios técnicos o fundamentales antes de establecer tus stops. Por ejemplo, un trader podría esperar un breakout de una consolidación de tres a cuatro semanas y luego colocar stops por debajo del mínimo de esa consolidación después de abrir la posición. La técnica requiere la paciencia de esperar al primer cuarto de un movimiento (quizás 50 barras) antes de establecer tus stops.

Además de la necesidad de paciencia, esta técnica incluye el análisis fundamental al introducir el concepto de “sobrevaloración” en tus stops dinámicos. Cuando una acción comienza a exhibir una relación precio-ganancias (P/E) que es históricamente más alta y por encima de su tasa de crecimiento proyectada de uno a tres años hacia el futuro, los stops dinámicos deben ajustarse a un porcentaje menor; la aparente sobrevaluación de la acción puede indicar una menor probabilidad de obtener ganancias adicionales.

La situación de sobrevaloración se complica aún más cuando una acción entra en un período de “explosión”, donde la sobrevaluación puede volverse extrema (ciertamente desafiando cualquier sentido de racionalidad) y puede durar muchas semanas, incluso meses. Al continuar con una explosión, los traders agresivos pueden seguir montándose en el tren hacia ganancias extremas mientras siguen utilizando stops dinámicos para protegerse contra las pérdidas. Desafortunadamente, el momentum es notoriamente inmune al análisis técnico, y cuanto más profundiza el trader en un sistema de “stop dinámico”, más se aleja de un sistema estricto de disciplina.

El Parabolic Stop and Reverse (SAR)

Mientras que la técnica de stop-loss basada en el momentum descrita anteriormente es innegablemente atractiva por su potencial de enormes ganancias continuas, algunos traders prefieren un enfoque más disciplinado adecuado para un mercado más ordenado: el mercado preferido por el trader de mentalidad conservadora. La técnica del Parabolic Stop and Reverse (SAR) proporciona niveles de stop-loss para ambos lados del mercado, moviéndose incrementalmente cada día con los cambios de precio.

El SAR es un indicador técnico trazado en un gráfico de precios que a veces se cruza con el precio debido a una reversión o pérdida de impulso en la seguridad en cuestión. Cuando ocurre esta intersección, se considera que el trade está cerrado, y surge la oportunidad de tomar el otro lado del mercado.

Por ejemplo, si tu posición larga se cierra —lo que significa que la seguridad se vende y la posición se cierra— entonces puedes vender corto con un stop dinámico inmediatamente establecido opuesto o parabólico al nivel en el que cerraste tu posición en el otro lado del mercado. La técnica SAR te permite capturar ambos lados del mercado a medida que la seguridad fluctúa al alza y a la baja con el tiempo.

Conclusión

Decidir cómo determinar los puntos de salida de tus posiciones depende de cuán conservador seas como trader. Si tiendes a ser agresivo, puedes determinar tus niveles de rentabilidad y pérdidas aceptables utilizando un enfoque menos preciso, como el establecimiento de stops dinámicos según criterios fundamentales.

Por otro lado, si prefieres ser conservador, el SAR puede proporcionar una estrategia más definida al dar niveles de stop-loss para ambos lados del mercado. Sin embargo, la fiabilidad de ambas técnicas se ve afectada por las condiciones del mercado, así que asegúrate de tener en cuenta esto al utilizar las estrategias.