Tras cada quiebra, los inversionistas, proveedores, clientes y empleados de una empresa invariablemente se preguntan: “¿Podríamos haber visto venir esto? ¿Podríamos haber predicho que la empresa estaba en serios aprietos? ¿Hubo señales de angustia que pasamos por alto?”

¿Qué son las señales de advertencia temprana en una empresa en problemas?

A menudo, la respuesta es sí. Existen muchas señales de advertencia temprana que indican que una empresa está experimentando problemas. Estar al tanto de estas señales puede ayudar a prevenir pérdidas. Si una empresa está en apuros, lo más probable es que veas banderas rojas en sus estados financieros. Al mismo tiempo, mantente atento a cambios en sus actividades de gestión y operaciones.

¿Por qué es importante estar al tanto de estas señales?

Las señales de advertencia presentes en los estados financieros de una empresa en dificultades son numerosas y la mayoría se pueden encontrar en sus estados financieros. Períodos sostenidos de flujos de efectivo negativos (con salidas de efectivo que superen las entradas de efectivo) pueden indicar que una empresa está en problemas financieros. La relación deuda-capital compara la deuda de una empresa con el patrimonio de los accionistas y es una buena medida para evaluar el riesgo de incumplimiento de deuda de una empresa.

¿Dónde buscar señales de advertencia en los estados financieros?

Puedes aprender mucho sobre la salud financiera de una empresa a partir de sus estados financieros. Los primeros lugares donde buscar señales de problemas están en los estados de flujo de efectivo. Cuando los pagos en efectivo superan los ingresos en efectivo, el flujo de efectivo de la empresa es negativo. Si el flujo de efectivo se mantiene negativo durante un período prolongado, es una señal de que su efectivo podría estar escaseando y no es suficiente para cubrir facturas y otras obligaciones. Así que mantente alerta a los cambios en la posición de efectivo de la empresa en su balance. Sin nuevo capital de inversionistas de capital o prestamistas, una empresa en esta situación puede encontrarse rápidamente en graves aprietos financieros.

  • Las demoras prolongadas entre el momento en que la empresa gasta efectivo para hacer crecer su negocio y el momento en que cobra cuentas por cobrar pueden extender gravemente el flujo de efectivo. El capital de trabajo también puede disminuir y volverse negativo a medida que las cuentas por pagar crecen a un ritmo más rápido que el inventario y las cuentas por cobrar.
  • El pago de intereses puede poner presión sobre el flujo de efectivo y esta presión probablemente se verá exacerbada para empresas en dificultades. Porque tienen un mayor riesgo de incumplir con sus préstamos, las empresas en apuros deben pagar una tasa de interés más alta para pedir prestado dinero. Como resultado, la deuda tiende a reducir los rendimientos.
  • El ratio de deuda a capital es una métrica útil para evaluar el riesgo de incumplimiento de deuda de una empresa. Compara la deuda a largo y corto plazo de una empresa con el patrimonio de los accionistas o valor en libros.

¿Qué señales de advertencia encontrar en las auditorías de los estados financieros?

No olvides echar un vistazo al informe del auditor externo, que generalmente se publica al principio de los informes trimestrales y anuales de una empresa. Si el informe menciona discrepancias en las prácticas contables de la empresa, como la forma en que registra los ingresos o contabiliza los costos, o cuestiona la capacidad de la empresa para continuar “como empresa en funcionamiento”, considera eso como una señal de alerta.

Lo que es más, la notificación de un cambio de auditores no debe tomarse a la ligera. Los auditores tienden a abandonar el barco ante el primer signo de angustia corporativa o irregularidades.

¿Cómo identificar señales de advertencia en el negocio y la gestión de una empresa?

Si bien la información que se encuentra en los estados financieros puede ayudar a evaluar la salud de una empresa, es importante no ignorar las señales de angustia gerencial y operativa. Muchas empresas privadas no divulgan estados financieros al público; por lo tanto, la información empresarial puede ser todo lo que está disponible para evaluar su bienestar.

Mantente alerta a los cambios en el entorno del mercado. A menudo, pueden desencadenar, si no causar, la deterioración de la salud financiera de una empresa. Una disminución en la economía, la aparición de un competidor fuerte, un cambio inesperado en los hábitos de compra de los compradores, entre otras cosas, pueden poner una seria presión sobre los ingresos y la rentabilidad de una empresa.

¿Cuál es la importancia de estar al tanto de estas señales de advertencia?

Por lo general, cuando una empresa está teniendo dificultades, las señales de advertencia están presentes. Tu mejor línea de defensa como inversor, proveedor, cliente o empleado es estar informado. Haz preguntas, investiga y mantente alerta a actividades inusuales.