La planificación para la jubilación es una parte fundamental de la gestión financiera personal. Es crucial contar con herramientas que ayuden a prever diferentes escenarios y riesgos financieros, como la simulación de Monte Carlo. En este artículo, exploraremos en detalle qué es la simulación de Monte Carlo, cómo funciona, dónde puede fallar y por qué es importante para la planificación de la jubilación.

¿Qué es la Simulación de Monte Carlo?

La simulación de Monte Carlo es un modelo matemático utilizado para evaluar riesgos. En el contexto de la planificación de la jubilación, esta metodología se emplea para proyectar la probabilidad de alcanzar metas financieras, como determinar si un jubilado tendrá suficientes ingresos considerando una amplia gama de resultados posibles en los mercados.

No existen parámetros absolutos para este tipo de proyección. Las suposiciones subyacentes para estos cálculos suelen incluir factores como tasas de interés, la edad del cliente, el tiempo proyectado hasta la jubilación, la cantidad del portafolio de inversión gastada cada año y la asignación del portafolio. Luego, el modelo informático ejecuta cientos o miles de posibles resultados utilizando datos financieros históricos.

Los resultados de este análisis suelen presentarse en forma de una curva de campana. El centro de la curva delimita los escenarios que estadística e históricamente son los más probables de ocurrir. Los extremos, o colas, miden la disminución de la probabilidad de los escenarios más extremos que podrían ocurrir.

¿Dónde Pueden Fallar las Simulaciones de Monte Carlo?

Aunque los defensores de este método afirman que generalmente proporciona escenarios mucho más realistas que simples proyecciones que asumen una tasa de rendimiento dada sobre el capital, los críticos sostienen que el análisis de Monte Carlo no puede tener en cuenta con precisión eventos radicales e infrecuentes, como los colapsos del mercado.

En su artículo “La Calculadora de Jubilación del Infierno”, William Bernstein ilustra esta debilidad. Utiliza un ejemplo de una serie de lanzamientos de monedas para demostrar su punto, donde cara equivale a una ganancia de 30% en el mercado y cruz a una pérdida del 10%.

Comenzando con un portafolio de $1 millón y lanzando la moneda una vez al año durante 30 años, un ahorrador terminaría con un retorno total anual promedio de 8.17%. Esto significa que podrían retirar $81,700 por año durante 30 años antes de agotar el principal. Un ahorrador que obtenga cruz cada año durante los primeros 15 años, solo podría retirar $18,600 por año. Un ahorrador lo suficientemente afortunado como para obtener cara las primeras 15 veces, podría retirar anualmente $248,600.

La historia muestra que el dinero se habría agotado en menos de 15 años a la tasa de retiro promedio basada en matemáticas de $81,700. De hecho, las retiradas tuvieron que reducirse a la mitad antes de que el dinero durara los 30 años completos.

¿Cómo Planificar de manera Realista?

Existen algunos ajustes básicos que los expertos sugieren para remediar las deficiencias de las proyecciones de Monte Carlo. El primero es simplemente agregar un aumento fijo a la posibilidad de fracaso financiero que muestran los números, como un 10% o 20%.

Otro ajuste es trazar proyecciones que utilicen un porcentaje de los activos cada año en lugar de una cantidad fija, lo que reducirá en gran medida la posibilidad de quedarse sin capital.

¿Por Qué es Importante la Simulación de Monte Carlo para la Jubilación?

La simulación de Monte Carlo es una herramienta crucial para la planificación de la jubilación, ya que proporciona una visión más clara de los riesgos financieros y escenarios posibles que podrían afectar cuánto se puede retirar de manera segura de los ahorros de jubilación durante un período de tiempo determinado. Aunque algunos indican que puede subestimar principales caídas del mercado, otros señalan que existen formas de superar las limitaciones del modelo.