El sector de los fondos mutuos, al igual que cualquier empresa con ánimo de lucro, cobra tarifas por los servicios que ofrece. Estos servicios consisten principalmente en gestionar un fondo de activos comunes de acuerdo con una estrategia de inversión, que puede incluir superar un índice con el paso del tiempo. Precisamente, esta estrategia es la esencia de la gestión activa de fondos en la industria.

Qué son las tarifas 12b-1?

Una tarifa 12b-1 es un cargo anual de marketing o distribución en un fondo mutuo que se cobra a los inversionistas. Esta tarifa se considera un gasto operativo y, como tal, se incluye en la tasa de gastos de un fondo. Generalmente, oscila entre el 0.25% y el 0.75% (el máximo permitido) de los activos netos de un fondo y debe ser revelado en el prospecto del fondo.

El Fundamento de la Tarifa 12b-1

Un fondo mutuo cobra a sus inversionistas una tarifa 12b-1 para pagar los gastos de marketing y promoción. Estos cargos surgieron en la década de 1970 como respuesta a las significativas salidas de dinero que estaban enfrentando los fondos mutuos. En aquel momento, los fondos necesitaban atraer nuevos activos para proteger a los inversionistas existentes y evitar ventas forzadas a precios de activos deprimidos.

¿Por qué es Importante Conocer la Tarifa 12b-1?

  • Los inversionistas deben comprender las tarifas que se les cobran en los fondos mutuos para evaluar la rentabilidad real de sus inversiones.
  • La transparencia en las tarifas ayuda a los inversionistas a tomar decisiones más informadas y a evitar sorpresas desagradables en el futuro.
  • La regulación en torno a las tarifas busca proteger los intereses de los inversionistas y garantizar que los cargos sean razonables y justificados.

¿Dónde se Encuentra la Tarifa 12b-1?

La tarifa 12b-1 es parte de la tasa de gastos total de un fondo mutuo. Sitios web como Morningstar y Yahoo! Finance generalmente ofrecen la tasa de gastos total por fondo. Sin embargo, para obtener las tasas de gastos más precisas y actuales, es necesario revisar el prospecto del fondo mutuo.

Consideraciones Importantes

Los inversionistas pueden cuestionar si es apropiado que un fondo mutuo cobre a sus inversionistas existentes una tarifa para promocionar el fondo ante potenciales nuevos inversionistas. La controversia sobre este tema ha surgido en diversas ocasiones, especialmente tras la crisis crediticia y la Gran Recesión.

Conclusión

Seleccionar los mejores fondos y equilibrar los riesgos contra las recompensas de fondos que cobran tarifas 12b-1 requiere una investigación cuidadosa. Los inversionistas deben analizar el prospecto del fondo mutuo y tomar una decisión fundamentada sobre si el fondo probablemente generará un rendimiento suficiente para justificar la tarifa que cobra.