La línea de acumulación/distribución fue creada por Marc Chaikin para determinar el flujo de dinero hacia o fuera de un valor. No debe confundirse con la línea de avance/declive. Aunque sus iniciales puedan ser las mismas, estos son indicadores totalmente diferentes, al igual que sus usuarios. La línea de avance/declive proporciona información sobre los movimientos del mercado y la línea de acumulación/distribución es útil para los traders que buscan medir la presión de compra/venta en un valor o confirmar la fuerza de una tendencia.

El Valor de la Ubicación del Cierre

El primer paso para crear la línea de acumulación/distribución (A/D) es encontrar el valor de la ubicación del cierre (CLV), que analiza la ubicación del cierre y la compara con el rango para un período dado (un día, semana o mes). El CLV tendrá un valor de +1 a -1:

  • Un valor de cero significaría que el precio cerró a la mitad entre el máximo y el mínimo del rango.
  • Un valor de +1 significa que el cierre es igual al máximo del rango.
  • Un valor de -1 significa que el cierre es igual al mínimo del rango.

CLV = ( C − L ) − ( H − C ) H − L

Donde:

  • C = precio de cierre
  • H = máximo del rango de precios
  • L = mínimo del rango de precios

El CLV luego se multiplica por el volumen correspondiente del período y el total formará la línea A/D.

Beneficios y Desventajas de Usar la Línea A/D

En algunas instancias, usar la línea A/D puede brindar a los traders una clara ventaja:

  • Monitorear el Flujo General de Dinero: La línea A/D puede utilizarse como indicador del flujo general de dinero. Un movimiento al alza en la línea A/D es una señal de que la presión de compra está comenzando a prevalecer.
  • Confirmación: También se puede utilizar la línea A/D para confirmar la fuerza, y posiblemente la durabilidad, de un movimiento actual.

Existen también algunas desventajas a tener en cuenta al analizar un valor utilizando la línea A/D:

  • Interpolaciones: La línea A/D no tiene en cuenta las interpolaciones de trading, por lo que estos vacíos, cuando ocurren, pueden no tenerse en cuenta en la línea A/D en absoluto.
  • Cambios Menores: A veces puede ser difícil detectar cambios menores en los flujos de volumen.

Señales Alcistas y Bajistas

La línea A/D crea señales tanto alcistas como bajistas, las cuales se basan en divergencia y confirmación.

Señales Alcistas

Las señales alcistas ocurren cuando el precio de un valor está en descenso o está en una tendencia bajista, pero la línea A/D muestra una tendencia alcista. Esta divergencia indica un aumento en la presión de compra, lo cual puede indicar una debilitación de la fuerza vendedora.

Señales Bajistas

Una señal bajista se forma cuando la línea A/D está en tendencia descendente, pero el precio del valor está en tendencia alcista. La presión vendedora está comenzando a aumentar, lo que generalmente señala una futura tendencia bajista en el precio.

Identificar una Divergencia

Para identificar señales alcistas o bajistas, se debe detectar una tendencia en el valor subyacente. Una vez establecida esta tendencia, comience a buscar una divergencia de esa tendencia. Cuando se detectan estas divergencias, ya sea alcistas o bajistas, es mejor permitir una o dos semanas para que las señales se desarrollen.

Otros Indicadores

Se pueden utilizar otros indicadores junto con la línea A/D:

Índice de Flujo Monetario

El índice de flujo monetario (MFI) es un indicador de momentum ponderado por volumen calculado utilizando un período de 14 días. Este indicador compara el flujo de dinero positivo con el flujo de dinero negativo, creando un indicador que luego se puede comparar con el precio del valor para identificar la fuerza o debilidad actual de una tendencia.

Índice de Fuerza Relativa

Otro indicador que se puede utilizar con la línea A/D es el índice de fuerza relativa (RSI), un oscilador de momentum. RSI se calcula tomando la magnitud de las ganancias recientes de un valor y comparándola con la magnitud de las pérdidas recientes. RSI tiene un rango de números de 0 a 100 y se utiliza principalmente para resaltar condiciones de sobrecompra y sobreventa.

Combinación de Indicadores y Osciladores

Si bien usar la línea A/D por sí sola es factible, es aún más ventajoso agregar ya sea MFI, RSI o ambos. Dado que MFI y RSI proporcionan rangos, se pueden utilizar para resaltar condiciones extremas que la línea A/D no fue diseñada para resaltar.

En resumen, la línea A/D es una herramienta efectiva para destacar la presión de compra y venta en un valor. También es una forma fantástica de confirmar una tendencia existente. Usar la línea A/D sola es una forma de analizar un valor, pero también se puede usar con MFI o RSI para refinar un análisis. Dado que tanto RSI como MFI funcionan bien con la línea A/D, utilizarlos juntos puede ayudar a proporcionar una mejor idea de situaciones de sobrecompra o sobreventa. La línea A/D es una herramienta efectiva en el arsenal de cualquier trader.