¿Cuál es el valor de una empresa y quién determina su precio de las acciones?

El valor de una empresa es el mismo que su capitalización de mercado, también conocido como el valor total. Puede encontrar la capitalización de mercado multiplicando el precio de las acciones por el número de acciones en circulación. Un cambio porcentual en el precio de las acciones resultará en un cambio porcentual igual en el valor de la empresa. Mira este video para obtener más información.

La capitalización de mercado es una figura útil para examinar cuando se intenta entender la estructura y rentabilidad de una empresa, así como el valor de una acción. La capitalización de mercado se utiliza para determinar una variedad de métricas clave de rendimiento, como la relación precio-ganancias y la relación precio-flujo de efectivo gratuito. Sigue leyendo para ver cómo se utiliza la capitalización de mercado para evaluar las acciones.

Concepto de Capitalización de Mercado

La capitalización de mercado se refiere al valor total en dólares de todas las acciones en circulación de una empresa. Se calcula multiplicando el número total de acciones de una empresa por el precio de mercado actual de una acción. La comunidad de inversión utiliza esta cifra para determinar el tamaño de una empresa y básicamente cómo el mercado de valores valora la empresa.

Las capitalizaciones de mercado de las empresas son útiles para clasificar las acciones en función de su tamaño absoluto, como las acciones de gran capitalización frente a las de pequeña capitalización. También se utiliza como un dato en varias ratios e indicadores financieros. Aquí describimos algunas de las métricas clave en las que se utiliza la capitalización de mercado.

3,16 billones de dólares es la capitalización de mercado de Microsoft (MSFT), a partir del 20 de mayo de 2024. Esta es la mayor capitalización de mercado de cualquier empresa en el mundo. Apple (AAPL) y NVIDIA (NVDA) completan las tres primeras empresas por capitalización de mercado, con alrededor de $2,94 y $2,33, respectivamente.

Uso de la Capitalización de Mercado para Métricas de Rendimiento

Existen ratios de valoración populares que incluyen la capitalización de mercado y que los inversores deben tener en cuenta al considerar la compra de una acción. Estas ratios incluyen:

  • Ratio Precio-Ganancias (P/E): Dividir la capitalización de mercado por el ingreso neto de los últimos 12 meses. Puede hacer referencia a las ganancias pasadas o a las ganancias futuras proyectadas.
  • Ratio Precio-Flujo de Efectivo Libre: Dividir la capitalización de mercado por el flujo de efectivo libre de los últimos 12 meses. También se pueden utilizar retornos históricos o proyectados.
  • Valor en Libros (P/B): Dividir la capitalización de mercado por el patrimonio total de la empresa. Puede utilizarse para identificar empresas subvaluadas.
  • Relación Valor de la Empresa/EBITDA: La empresa incluye el valor total de las acciones comunes y preferentes, el interés minoritario y la deuda neta. Similar a la relación P/E, pero el EBITDA mide los rendimientos operativos a corto plazo.

Es importante recordar que la capitalización de mercado de una empresa no afecta su precio de las acciones. Más bien, su precio por acción se utiliza para calcular el valor de mercado de sus acciones en circulación.

Tipos de Capitalización de Mercado

No hay una barrera oficial para diferentes categorías de acciones según su tamaño. Pero la siguiente lista generalmente se refiere a cada categoría y sus tamaños:

  • Gran Capitalización: Estas son empresas con capitalización de mercado superior a $10 mil millones.
  • Medianas Capitalizaciones: Las empresas con capitalización de mercado entre $2 mil millones y $10 mil millones pertenecen a esta categoría.
  • Pequeñas Capitalizaciones: Esta categoría está compuesta por empresas con capitalización de mercado de $2 mil millones y menos.

Hay otras categorías que algunos inversores consideran. Por ejemplo, las pequeñas capitalizaciones también incluyen lo que se llama micro capitalizaciones, que se refieren a acciones de pequeñas capitalizaciones que son inferiores a $250 millones, y las acciones de ultra o mega capitalización, que son grandes capitalizaciones que superan los $50 mil millones.

La capitalización de mercado se utiliza para establecer las expectativas de los inversores y dar forma a la estrategia de inversión. Diferentes tipos de estrategias de inversión se centran en los diversos grupos de capitalización de mercado, y se aplican diferentes métodos de valoración según el tamaño de la empresa. Las empresas con una capitalización de mercado muy grande suelen ser empresas maduras y de bajo crecimiento que pagan dividendos. Las acciones de pequeñas capitalizaciones suelen ser empresas en crecimiento con perfiles de riesgo más altos y generalmente no pagan dividendos.

Es importante destacar que las acciones de gran capitalización generalmente experimentan un crecimiento más lento y es más probable que paguen dividendos que las acciones de pequeñas o medianas capitalizaciones de crecimiento más rápido.

¿Por qué se miden las acciones por su capitalización de mercado?

La capitalización de mercado es una medida útil del valor general de una empresa, tal como lo ve el mercado. Debido a que las diferentes corporaciones tienen diferentes cantidades de acciones disponibles para negociar, la capitalización de mercado produce una comparación equitativa independientemente del precio real de las acciones de una empresa.

La capitalización de mercado se utiliza para clasificar las acciones porque ciertos inversores buscan atributos que acompañan a empresas de diferentes tamaños. Por ejemplo, las grandes capitalizaciones tienden a ser empresas más maduras y estables que ya han experimentado un gran crecimiento y que capturan una gran participación de mercado. Las pequeñas capitalizaciones, por otro lado, tienden a ser más volátiles pero también pueden representar oportunidades de crecimiento.

Es mejor comparar acciones de tamaño de capitalización similar entre sí. Por ejemplo, una acción de crecimiento de pequeña capitalización no debería compararse con una acción de valor de gran capitalización.

¿Cómo afecta la capitalización de mercado al precio de las acciones?

La capitalización de mercado no influye en los precios de las acciones. Funciona al revés. La capitalización de mercado se calcula multiplicando el precio de una acción por el número de acciones en circulación. Por lo tanto, cuando el precio de una acción aumenta, también lo hace su capitalización de mercado.

¿Existe una buena capitalización de mercado para una acción?

Esto es una cuestión de perspectiva. A veces, las acciones de pequeña capitalización superan a las acciones más grandes, pero también tienden a ser inversiones más arriesgadas o volátiles. Una vez que una empresa crece mucho, es posible que ya no sea tan ágil o capaz de aprovechar nuevas oportunidades de crecimiento. Al mismo tiempo, las grandes capitalizaciones tienden a ser inversiones estables y es más probable que paguen dividendos a los accionistas.

La conclusión es que la capitalización de mercado de una empresa es el valor total de sus acciones en circulación. Se puede utilizar para evaluar el rendimiento de las acciones de una empresa, como la relación precio-ganancias o el valor en libros. Como inversor, debes prestar atención a la capitalización de mercado de cualquier empresa, ya que puede indicarte si es una buena inversión, cuál es su nivel de riesgo y cómo podría comportarse tu inversión a lo largo del tiempo.