Valor en Riesgo (VaR) es una de las medidas más conocidas para la evaluación y gestión del riesgo. El objetivo de la gestión del riesgo es identificar y comprender las exposiciones al riesgo, medir ese riesgo y luego aplicar el conocimiento para abordar esos riesgos.

¿Qué es el Valor en Riesgo (VaR)?

Valor en Riesgo (VaR) es una medida que muestra una distribución normal de pérdidas pasadas. Esta medida se aplica con frecuencia a una cartera de inversiones, para la cual el cálculo proporciona un intervalo de confianza sobre la probabilidad de exceder cierto umbral de pérdida. El cálculo de VaR es una estimación basada en probabilidades de la pérdida mínima en términos de dólares esperada durante un período. Los inversores utilizan estos datos para tomar decisiones estratégicas de inversión.

Pros y contras del Valor en Riesgo (VaR)

Existen algunas ventajas y significativas desventajas en el uso de VaR en la medición del riesgo. Por un lado, la medición es ampliamente utilizada por profesionales de la industria financiera y es fácil de interpretar. Las computaciones de VaR pueden compararse entre diferentes tipos de activos o carteras. Sin embargo, VaR a menudo es criticado por ofrecer una falsa sensación de seguridad, ya que no informa sobre la pérdida potencial máxima.

Es importante tener en cuenta que VaR es una técnica de estimación, no es útil para predecir acontecimientos futuros. En lugar de eso, indica la probabilidad de que algo suceda y cuál sería el impacto en dólares en esa probabilidad.

La Fórmula del Valor en Riesgo

Como muchas aplicaciones financieras, la fórmula de VaR puede parecer sencilla ya que tiene pocos elementos de entrada. Sin embargo, el cálculo manual del VaR para una cartera grande es intensivo computacionalmente. A continuación, se muestra el proceso de cálculo de VaR utilizando un método diferente llamado enfoque de varianza-covarianza.

  • Importa los datos financieros históricos relevantes en Excel.
  • Calcula la tasa de cambio diaria para el precio del activo.
  • Calcula la media de los rendimientos históricos.
  • Calcula la desviación estándar de los rendimientos históricos.
  • Calcula el VaR para varios intervalos de confianza.

¿Qué Indica el Valor en Riesgo?

El Valor en Riesgo mide la probabilidad estadística de que una inversión pueda experimentar una pérdida dada una probabilidad específica. También cuantifica cuál podría ser esa pérdida en varios intervalos de confianza.

¿Es un Alto VaR algo Bueno?

Cuando se analiza el VaR, un valor alto para el porcentaje de intervalo de confianza es positivo. Esto significa que tenemos más confianza en la probabilidad del resultado proyectado. Por otro lado, un valor alto para el resultado proyectado no es ideal, ya que significa que estadísticamente anticipamos una mayor pérdida en dólares.