Qué es una Venta por Lavado en el Mercado de Valores

Una venta por lavado es una transacción en la cual un inversionista vende un valor que ha perdido valor para reclamar una pérdida de capital, y dentro de los 30 días antes o después de la venta, compra:

– Substancialmente los mismos valores.
– Adquiere substancialmente los mismos valores en un intercambio completamente gravable.
– Adquiere una opción para comprar substancialmente los mismos valores.

Algunos inversionistas intentan utilizar esta técnica de venta por lavado para realizar una pérdida fiscal sin eliminar su exposición al mercado en ese valor.

Una venta por lavado ocurre cuando un inversionista vende un valor con pérdidas y dentro de los 30 días antes o después de esa venta compra el mismo o un valor substancialmente similar.

Entendiendo la Venta por Lavado

El Servicio de Impuestos Internos (IRS) estableció la Regla de la Venta por Lavado para desalentar la venta de un valor con pérdidas únicamente para aprovechar una deducción fiscal. Esta regla prohíbe vender un valor con pérdidas y recomprar el mismo valor, o uno que sea substancialmente idéntico, dentro de los 30 días antes o después de la venta o adquirir una opción para hacerlo. La regla no prohíbe la venta en sí, en cambio, prohíbe al inversionista reclamar la pérdida con propósitos fiscales.

El IRS no ha definido “substancialmente similar” en la regla. Por lo tanto, los inversionistas que buscan evitar una venta por lavado deben analizar las varias guías proporcionadas a lo largo de los años en decisiones y cartas del IRS. Uno de los exámenes más útiles es el examen de hechos y circunstancias, que establece que para determinar si los valores son substancialmente similares, el inversionista debe considerar todos los hechos y circunstancias en ese caso particular.

Según el IRS, los valores de una corporación no son substancialmente similares a los valores de otra corporación, tampoco los bonos o acciones preferentes de una corporación son considerados substancialmente similares a las acciones comunes de esa corporación.

Ejemplo de una Venta por Lavado

Por ejemplo, un inversionista compra 100 acciones de la compañía tecnológica XYZ el 1 de noviembre por $10,000. El 15 de diciembre, el valor de las 100 acciones ha disminuido a $7,000. Entonces, el inversionista vende toda la posición para realizar una pérdida de capital de $3,000 y reclamar una deducción fiscal. Luego, el 25 de diciembre del mismo año, el inversionista recompra las 100 acciones de la compañía tecnológica XYZ para restablecer la posición en el valor. Según la regla de la venta por lavado, la pérdida no sería permitida, ya que el inversionista habría recomprado el valor dentro del límite de 30 días.

Cómo Evitar la Regla de la Venta por Lavado

Existen técnicas simples que los inversionistas pueden emplear para mantenerse en el mercado de un valor en particular hasta que haya expirado el período de venta por lavado. Por ejemplo, si el inversionista vendió las 100 acciones de la compañía tecnológica XYZ el 15 de diciembre, el inversionista podría haber comprado un fondo cotizado en bolsa de tecnología o un fondo mutuo de tecnología para retener algunas participaciones en el sector tecnológico.

Esta estrategia no replicará la posición inicial exactamente debido a los diferentes instrumentos financieros involucrados. Si se desea, cuando pase el período de 30 días, el inversionista puede vender el fondo mutuo o ETF y nuevamente recomprar acciones de XYZ. Por supuesto, un inversionista siempre puede recomprar las acciones antes de que finalice el período de 30 días, pero entonces no podrá reclamar una deducción fiscal de la pérdida inicial.

Conclusión

El IRS creó la Regla de la Venta por Lavado para evitar que los inversionistas vendan valores con el único propósito de reclamar una pérdida fiscal mientras recompran inmediatamente el mismo valor.