En el mundo de la inversión, es común que haya debates sobre la eficacia y rentabilidad relativa de los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETFs, por sus siglas en inglés). Tanto los fondos mutuos como los ETFs tienen sus ventajas y desventajas. Aunque los ETFs ofrecen operaciones basadas en el mercado y generalmente tienen gastos más bajos, los inversores pueden elegir los fondos mutuos por varias razones.

Estrategia y tolerancia al riesgo

Los fondos mutuos están disponibles para todo tipo de estrategias de inversión, niveles de tolerancia al riesgo y tipos de activos. Los ETFs pueden ser limitantes, ya que en su mayoría son fondos indexados gestionados de manera pasiva que invierten en los mismos valores y replican el índice elegido.

A diferencia de los ETFs, los fondos mutuos pueden ofrecer estrategias más específicas, así como combinaciones de estrategias. Los fondos mutuos ofrecen las mismas opciones de inversión indexadas que los ETFs, pero también una variedad de opciones gestionadas tanto de forma activa como pasiva que se pueden ajustar para satisfacer las necesidades de un inversor.

Invertir en fondos mutuos permite a los inversores elegir un producto que se adapte a su nivel de tolerancia al riesgo y cumpla con metas de inversión específicas, como ingresos por dividendos o planificación de jubilación.

Administración activa sin riesgo de apalancamiento

Los ETFs apalancados buscan generar un rendimiento múltiple del índice al utilizar dinero prestado para aumentar el tamaño de la inversión del fondo. Aunque estos valores siguen un índice dado, el uso de deuda sin equidad accionaria hace que los ETFs apalancados e inversos sean inversiones peligrosas a largo plazo debido a los rendimientos apalancados y la volatilidad del mercado día a día.

Los fondos mutuos están estrictamente limitados en cuanto a la cantidad de apalancamiento que pueden utilizar. Los fondos mutuos pueden pedir prestado capital, pero deben asegurarse de tener “una cobertura de activos de al menos el 300 por ciento”, o solo un tercio del valor total del fondo. Los fondos mutuos ofrecen muchas combinaciones de seguridad y riesgo a los inversores.

Las personas pueden elegir fondos mutuos que se centren en ganancias de capital a largo plazo y que inviertan principalmente en acciones de crecimiento probadas, pero que también busquen beneficiarse de la identificación temprana de negocios emergentes con potencial de crecimiento exponencial. Las acciones probadas forman una base sólida para ganancias a largo plazo, mientras que las inversiones en acciones más nuevas o infravaloradas brindan el potencial de un crecimiento rápido a cambio de cierto grado de riesgo.

Inversión automática y servicio al cliente

Los fondos mutuos ofrecen planes de inversión automática, mientras que los ETFs no. Estos servicios facilitan las contribuciones regulares y permiten a los inversores una forma consistente de hacer crecer sus inversiones, especialmente para la jubilación. La práctica de invertir una cantidad fija cada mes permite el promedio de costos en dólares, donde los inversores pagan menos por acción a lo largo del tiempo al comprar más acciones con la misma cantidad de dinero en meses en los que el precio de las acciones es bajo.

A diferencia de los ETFs, los fondos mutuos se pueden comprar en fracciones de acciones o en cantidades fijas en dólares.

Los ETFs generalmente tienen ratios de gastos más bajos que los fondos mutuos porque ofrecen servicios mínimos para los accionistas. Aunque los fondos mutuos pueden ser ligeramente más costosos, los administradores de fondos brindan servicios de apoyo. Además del soporte telefónico de personal capacitado, los fondos mutuos pueden ofrecer opciones de cheques y otros servicios para los accionistas que los ETFs no proporcionan.

Los planes de reinversión de dividendos (DRIPs) eliminan el estrés de la toma de decisiones al convertir automáticamente las distribuciones de dividendos en crecimiento de la inversión.

¿Cómo se fijan los precios de los fondos mutuos?

Los fondos mutuos siempre se negocian a su valor neto de activos (NAV, por sus siglas en inglés). Las órdenes de los fondos mutuos se ejecutan una vez al día y todos los inversores reciben el mismo precio.

¿Los fondos mutuos tienen requisitos de inversión mínima?

La mayoría de los fondos mutuos requieren una inversión inicial mínima basada en una cantidad en dólares fija.

¿Cómo pagan impuestos los inversores de fondos mutuos?

Cuando un fondo mutuo vende valores en el fondo, puede generar ganancias de capital para los accionistas, incluso para aquellos con una pérdida no realizada en la inversión total del fondo mutuo. Los inversores son responsables de los impuestos sobre las ganancias de capital generadas.

Conclusión

Tanto los fondos mutuos como los ETFs pueden ser opciones de inversión inteligentes, y muchos inversores pueden elegir ambos. Sin embargo, hay algunas razones claras por las que los fondos mutuos pueden ser la mejor opción para las metas y la estrategia de un inversor, como aquellos que desean una inversión periódica o una amplia variedad de opciones de fondos.